Содержание
Введение. 2
1.1.
Понятия, значения, задачи дебиторской задолженности. 5
1.2.
Нормативное и правовое регулирование дебиторской задолженности. 14
1.3.
Оценочные исследования дебиторской задолженности. 23
Глава 2.
Управление дебиторской задолженностью в ЗАО «СПНУ». 32
2.1. Организационно-экнономическая
характеристика ЗАО «СПНУ». 32
2.2. Этапы и
методы управления дебиторской задолженностью в ЗАО «СПНУ» 45
2.3.
Планирование дебиторской задолженностью в ЗАО «СПНУ». 50
2.4.
Контроль за дебиторской задолженностью в ЗАО «СПНУ». 53
Глава 3.
Мероприятия совершенствованию управления дебиторской задолженностью в ЗАО
«СПНУ». 63
3.1.
Мероприятия по усовершенствованию дебиторской задолженности в ЗАО «СПНУ» 63
3.2. Анализ
состава, динамики и оборачиваемости оборотных активов и дебиторской
задолженности, анализ управления. 73
3.2.
Проблемы и пути совершенствования. 86
Заключение. 93
Список
использованной литературы.. 96
Управление
дебиторской задолженностью является составной частью общей системы управления
оборотными активами коммерческой организации. Применительно к задолженности
заказчиков (покупателей) за поставку товаров, оказанные услуги или выполненные
работы оно является одновременно элементом маркетинговой политики организации,
направленной на максимизацию объема прибыли, установление взаимовыгодных отношений.
От управления дебиторской задолженностью в значительной мере зависит как оборачиваемость,
так и рентабельность оборотных активов предприятия. В то же время управление
дебиторской задолженностью - средство увеличения объема продаж, предоставления
заказчикам выгодных условий оплаты поставляемых товаров.
Причины,
обусловливающие необходимость управления дебиторской задолженностью,
следующие.
Во-первых, чем
длительнее период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход,
генерируемый средствами, вложенными в дебиторов (равно как и в любой другой
актив). Это следствие основного принципа деятельности предприятий: деньги,
вложенные в активы, должны давать прибыль, которая, при прочих равных условиях,
тем выше, чем выше оборачиваемость.
Во-вторых, в условиях
инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются,
«облегчаются». Этот аспект особенно актуален для текущего состояния
российской экономики с ее стабильно высоким уровнем инфляции.
В-третьих, дебиторская
задолженность представляет собой один из видов активов предприятия, для
финансирования которого нужен соответствующий источник; поскольку все
источники средств имеют собственную стоимость, поддержание того или иного уровня
дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.
Управление
дебиторской задолженностью должно способствовать расширению объема реализации
продукции, финансовой устойчивости организации. В условиях острого недостатка
оборотных средств, характерного для многих предприятий (коэффициент текущей
ликвидности в промышленности немногим больше единицы), завышенные размеры
дебиторской задолженности снижают мобильность оборотных активов, приводят к неоправданному
росту продолжительности финансового цикла. Таким образом, правильные и своевременные
расчеты с дебиторами имеют большое значение для предприятия.
Обобщая
вышесказанное, в связи с ростом дебиторской задолженности, зачастую приводящим
к платежному кризису, особую актуальность приобретает задача квалифицированного
управления дебиторской задолженностью, основанного на знании механизма ее возникновения
и методов ликвидации.
Целью данной работы является поиск путей повышения эффективности
управления дебиторской задолженностью в условиях конкретного предприятия. Для
достижения поставленной цели в данной работе необходимо решить ряд задач:
- охарактеризовать
понятие, значение и задачи дебиторской задолженности;
- рассмотреть нормативное
и правовое регулирование дебиторской задолженности;
- изучить показатели,
характеризующие эффективность управления дебиторской задолженностью;
- рассмотреть этапы и
методы управления дебиторской задолженностью в условиях конкретного
предприятия;
- проанализировать порядок
планирования дебиторской задолженности;
- изучить особенности
контроля за дебиторской задолженностью;
- проанализировать
состав, динамику и оборачиваемость дебиторской задолженности;
- разработать мероприятия
по совершенствованию управления дебиторской задолженностью и рассчитать их
экономическую эффективность.
Объектом
исследования в данной работе является закрытое акционерное общество
«Специализированное пуско-наладочное управление». Данное предприятие является
юридическим лицом, основной вид деятельности – выполнение капитальных и текущих
строительных работ. Предмет исследования - экономические отношения, связанные с
расчетами ЗАО «СПНУ» с различными дебиторами.
Теоретической основой
данной работы являются труды современных экономистов по изучаемым вопросам,
таких как Шеремет А.Д., Безруких П.С., Ивашкевич В.Б., Кондраков Н.П. и др.,
учебники, учебные и методические пособия по менеджменту и анализу хозяйственной
деятельности. Практическая часть данной работы представляет собой анализ
системы управления дебиторской задолженностью в условиях предприятия ЗАО
«СПНУ».
Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью
Возникновение и необходимость учета расчетов с дебиторами первоначально были
связаны с предоставлением денег и материальных ценностей в долг, то есть с
последующим возвратом. По мере развития торговли долговые обязательства
увеличивались не только по количеству и суммам, но и по видам задолженности.
Лука Пачоли в конце XV века писал в
своем Трактате о счетах и записях: «… купля обыкновенно может осуществляться
девятью разными способами, а именно: или на товар; или частью на деньги и частью
в кредит; или частью на товар и частью в кредит; или с переводом долга на
какую-либо фирму; или частью с переводом на фирму и частью в кредит; или,
наконец, частью через фирму и частью товаром».
Чтобы увеличить объем продаж, а, следовательно, прибыли от продажи товаров,
продавцы наиболее надежным и доверенным покупателям уже в давние времена
отпускали их, не требуя немедленной оплаты, то есть в долг. Постепенно это
стало обычной практикой, получившей в условиях развитого рынка широкое
распространение. Подавляющее большинство торговых сделок между юридическими
лицами осуществляется сейчас именно таким образом. Организация, предоставляющая
товары, работы и услуги в кредит, является кредитором, а организация, их
получающая – дебитором. В более широком смысле кредитор – это сторона в обязательстве,
имеющая право требовать от другой стороны - дебитора исполнения долговых
обязательств, а дебитор – должник в договоре или ином обязательстве.[1]
С позиции бухгалтерского учета дебитором является юридическое или физическое
лицо, имеющее задолженность данному предприятию. Это могут быть
организация-покупатель, не оплатившая отгруженную или отпущенную ей продукцию
и другие товары и многие другие должники.
В широком смысле дебиторская задолженность охватывает все расчеты предприятий-поставщиков
с предприятиями-покупателями, заказчиками и является предпосылкой кредиторской
задолженности, но иногда она не является таковой. Например, в случаях, когда
предприятие-покупатель оплачивает товар в день его получения, дебиторская задолженность
для предприятия-поставщика не завершается образованием кредиторской задолженности
у покупателя.
В
узком смысле дебиторская задолженность – это то, что контрагенты должны данной
организации. В сфере взаимоотношений с партнерами и контрагентами эта задолженность
образуется при выполнении договоров, при которых организация-кредитор обладает
имущественным правом требования к противоположной стороне. В основном это имущественные
требования данной организации к покупателям и заказчикам, которые не оплатили
товары, выполненные работы или оказанные услуги.
Дебиторская задолженность – это кредит, полученный от поставщиков и подрядчиков,
когда организация-покупатель получает товары и услуги от контрагентов без
требования о незамедлительной оплате. Преимущества такого кредита заключаются в
его автоматизме, простоте и оперативности получения. Однако предоставлять
отсрочку от уплаты следует только в тех случаях, когда предприятие знает своего
клиента и может оценить его платежеспособность, определить уровень риска
неоплаты, который при этом возникает. Такой кредит нельзя считать бесплатным,
поскольку получающий его, как правило, теряет право на скидки или получает их в
значительно меньших размерах, вынужден платить проценты и штрафные санкции за
просрочку платежа. Поэтому предприятие, беря товар в долг, должно
удостовериться в том, что плата за кредит не слишком велика.[2]
Образование
дебиторской задолженности, ее существование в условиях рыночной экономики как
экономической категории объективно и объясняется двумя существенными факторами:
1.
для
организации-дебитора это бесплатный источник дополнительных оборотных средств;
2.
для
организации-кредитора это возможность сохранения и расширения рынка распространения
товаров, работ, услуг.
Третий
фактор, который, как правило, не афишируется, но существует, это способ
отсрочки налоговых платежей при расчетах между взаимозависимыми
(аффилированными) юридическими лицами.
По сути,
образование дебиторской задолженности представляет собой иммобилизацию, т.е.
отвлечение из оборота собственных оборотных средств. Появление дебиторской
задолженности как актива в бухгалтерском балансе сопровождается изменением
состава оборотных активов: стоимость реализованных активов перетекает в
дебиторскую задолженность. В связи с тем, что стоимость затраченных и
реализованных активов, как правило, меньше стоимости дебиторской задолженности
(цены реализации), в пассиве бухгалтерского баланса возникают налоговые
обязательства и прибыль.
Роль
дебиторской задолженности не ограничивается только позицией в балансе. Дебиторская
задолженность организации образовывается и погашается в результате деятельности
организации, формируя притоки денежных средств. Наибольший удельный вес в
структуре актива баланса, как правило, составляет дебиторская задолженность,
возникающая в результате текущей (основной) деятельности, которая связана с
реализацией товаров, работ, услуг, производимых или оказываемых организацией.
Активы организации в виде сырья, материалов, основных средств (через амортизацию)
переносят свою стоимость на вновь создаваемую продукцию, товары, работы,
услуги. Реализация этой продукции, товаров, работ, услуг сначала превращается в
дебиторскую задолженность, затем погашается и принимает форму денежных средств.
Приток денежных средств возникает при оплате дебиторской задолженности.[3]
Дебиторская
задолженность, запасы, денежные средства являются составляющими оборотного
капитала с различными уровнями ликвидности и риска. В процессе кругооборота они
меняют свою материально-вещественную форму, переходят из одной стадии в другую,
возмещая стоимость выручки (себестоимость + прибыль) в виде денежных средств.
Если организация продает свои товары, работы, услуги с условием рассрочки
платежа (в кредит), то прибыль возникает в момент реализации продукции. При
этом до того, как оплачены счета за отгруженные товары, работы, услуги, нет
реального притока денежных средств. Поэтому изменений в остатках денежных
средств не происходит, но за счет возникновения дебиторской задолженности
увеличивается чистый оборотный капитал и появляется прибыль от продаж. Когда
дебиторская задолженность будет оплачена, увеличатся денежные средства на сумму
уменьшения дебиторской задолженности, но прибыль организации не увеличится.
Таким образом, момент возникновения дебиторской задолженности связан с моментом
появления прибыли от продаж.[4]
Время,
в течение которого денежные средства вложены в созданные запасы (с момента их
оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность,
является длительностью финансового цикла. Финансовый цикл оборотного капитала
представлен на рис. 1.1 (цифрами 1, 2, 3
обозначена степень ликвидности; 1 - абсолютная ликвидность).
Длительность
финансового цикла зависит как от внешних факторов (ситуации на рынках сбыта и
закупок, системы налогообложения, форм финансирования), так и от управленческих
решений (активности и профессионализма менеджеров). Оптимизация финансового
цикла - одна из главных целей деятельности финансовых служб организации, так
как дает ей значительные преимущества. Очевидно, что пути сокращения
финансового цикла связаны с сокращением производственного цикла, уменьшением
времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота
кредиторской задолженности.
┌───────────────────────────┐
┌────────►│
Денежные средства (1) ├────┐
│
└───────────────────────────┘
│
│ ▼
┌────────┴─────────┐
┌───────────────────┐
│Дебиторская
задол-│ │Запасы: сырье и ма-│
│женность (2)
│ │териалы (3) │
└──────────────────┘
└──────────┬────────┘
▲ ▼
┌────────┴─────────┐
┌───────────────────┐
│Товары
отгруженные│ │Запасы: незавершен-│
│(2)
│ │ное производство│
│
│ │(3) │
└──────────────────┘
└──────────┬────────┘
▲ │
│
┌───────────────────────────┐
│
└─────────┤Запасы:
готовая продукция│◄───┘
│(3)
│
└───────────────────────────┘
Рис. 1. 1 Финансовый цикл оборотного
капитала
Можно сделать
вывод, что время, в течение которого денежные средства вложены в дебиторскую
задолженность, является финансовым циклом этой задолженности. Длительность
периода погашения дебиторской задолженности, как следует из рис. 1.1, является составляющей частью финансового
цикла организации в целом. Период от момента отгрузки товаров, предоставления
работ и услуг (т.е. от момента образования дебиторской задолженности) до получения
денежных средств должен сопоставляться со временем, необходимым для
однократного оборота средств организации, т.е. с длительностью производственно-коммерческого
цикла.[5]
В
течение финансового цикла активы организации (запасы, незавершенное производство,
готовая продукция) меняют свою материальную форму на дебиторскую задолженность,
которая выражена в денежных единицах. Одновременно активы организации перемещаются
из сферы производства в сферу обращения. Следовательно, в момент образования
дебиторской задолженности меняется структура оборотного капитала: материальная
форма переходит в денежную форму, сфера производства сменяется сферой
обращения. Рассматривая эти изменения применительно к финансовому циклу,
следует отметить, что эти изменения и превращения из одного вида в другой носят
системный характер и являются нормальными, если в каждом цикле при образовании
дебиторской задолженности формируется прибыль организации.
Дебиторская
задолженность не может погашаться сразу и в полном объеме денежными средствами.
Обычно при продажах предусмотрена отсрочка платежа. Поэтому размер дебиторской
задолженности и сроки ее погашения должны контролироваться и уравновешиваться
наличием кредиторской задолженности.
Следует
отметить, что дебиторская задолженность не всегда погашается денежными
средствами или иными активами. В случае невозможности ее взыскания (путем
погашения денежными средствами или обмена на другие активы) она может быть
признана безнадежной. В этом случае дебиторская задолженность ликвидируется
(списывается с баланса) и прекращает свое существование в качестве актива.[6]
Период,
в течение которого происходит образование дебиторской задолженности,
сохраняется ее наличие в балансе в качестве актива, она погашается денежными
средствами (или иными активами) либо ликвидируется путем списания, можно
определить как жизненный цикл дебиторской задолженности. Жизненный цикл
дебиторской задолженности от образования до ликвидации путем погашения или
списания представлен на рис. 1.2.
┌───────────────────────────────────────────────────────┐
│Процесс
производства и реализации товаров, работ, услуг│
└─────┬─────────────────────────────────────────┬───────┘
│ │
▼ ▼
┌──────────────────────────────┐
┌──────────────────────────────┐
│ Договоры с
клиентами │ │ Договоры с поставщиками │
└─────────────┬────────────────┘
└──────────────┬───────────────┘
│ │
▼ ▼
┌──────────────────────────────┐
┌──────────────────────────────┐
│Отгрузка,
выполнение работ,│ │ Перечисление аванса │
│предоставление
услуг │ │ │
└─────────────┬────────────────┘
└──────────────┬───────────────┘
│ │
▼ ▼
┌───────────────────────────────────────────────────────┐
│
Образование дебиторской задолженности │
└──────────────────────────┬────────────────────────────┘
│
▼
┌────────────────────────────────────────────────────────────────┐
┌──┤Ранжирование
дебиторской задолженности по срокам,
обеспеченности├────┐
│┌─┤гарантиями,
надежности возврата │ │
││
└─────────────────┬──────────────────────────────────────────────┘
│
││
│ │
││ ▼
│
││
┌──────────────────────────────┐
┌──────────────────────────────┐
│
││
│Оценка дебиторской задолжен-├─►│Создание
резерва по сомнитель-│ │
││
│ности │ │ным
долгам │ │
││
└──────────────┬───────────────┘
└───────────────┬──────────────┘
│
││
│ │ │
││
▼ ▼ │
││
┌──────────────────────────────┐
┌──────────────────────────────┐
│
││
│Дебиторская задолженность по│ │Списание дебиторской
задолжен-│ │
│├────┤переоценке
стоимости │ │ности │
│
││
└──────────────┬───────────────┘
└───────────────┬──────────────┘
│
││
│ │ │
││
▼ ▼ │
││
┌──────────────────────────────┐
┌──────────────────────────────┐
│
││
│Продажа дебиторской задолжен-│ │Погашение ранее списанной
за-│ │
││
│ности │
│долженности │ │
││
└──────────────┬───────────────┘
└───────┬───────┬──────────────┘
│
││ │
│ │ │
││
└──────────────┐
│ │ │
││
┌──────────────────────────────┐│
│ │ │
│└─►│
Реструктуризация ││ │
│ │
│
└────────────┬─────────────────┘│
│ │ │
│
│
┌────────────┘
│ │ │
│
│ │
┌───────────────────┘
│ │
│
▼ ▼ ▼ ▼
│
│
┌──────────────────────────────┐
┌──────────────────────────────┐
│
│
│Погашение дебиторской задол-│ │Погашение дебиторской
задол-│ │
│ │женности
денежными средствами │ │женности, получение материаль-│
│
└───►
│ │ │ных ценностей,
услуг │◄┘
└──────────────────────────────┘
└──────────────────────────────┘
Рис. 1. 2. Жизненный цикл дебиторской
задолженности
Дебиторская
задолженность делится на две группы:
1. дебиторская задолженность за товары
(работы и услуги), срок оплаты которых не наступил. При приближении срока
оплаты необходимо напомнить об этом заказчику;
2. дебиторская задолженность за товары
(работы и услуги), не оплаченные в срок, предусмотренный контрактом. Она в свою
очередь подразделяется на следующие группы:
-
ожидаемая в
согласованные с заказчиком сроки;
-
труднореализуемая;
-
сомнительная;
-
безнадежная.
Способы
управления каждой из этих групп совершенно разные. Поскольку речь идет о задолженности
заказчиков, то принципиальное значение имеет их деление на постоянные и разовые
(прочие). Задержка платежей постоянными заказчиками может носить случайный
характер, и в данном случае меры по инкассации задолженности могут ограничиться
напоминанием о ней контрагенту. [7]
Применительно
к остальной задолженности возможна система мер. В отношении задолженности,
признаваемой должниками, не имеющими возможности ее погасить вследствие
финансовых проблем, необходим поиск взаимоприемлемых решений. Чаще всего применяется
отсрочка или рассрочка платежей. Являясь средством привлечения покупателей,
отсрочка или рассрочка платежей за поставленную продукцию должна быть
экономически эффективной, т.е. потери, вызванные отвлечением собственных
средств из оборота, должны перекрываться выгодой от увеличения объема продаж.
Рис. 1.3.
Классификация дебиторской задолженности
Если
само предприятие для финансового обеспечения своей текущей деятельности,
приобретения сырья и материалов пользуется краткосрочными ссудами банка, то
понятно, что, пользуясь кредитами банка в среднем 40 дней, нецелесообразно
предоставлять покупателям отсрочку платежа в среднем на 60 дней. Средний период
предоставления кредита покупателям должен быть меньше среднего периода, на который
предприятие получает кредит в банке. Большое значение имеет отраслевая специфика:
предприятия легкой и пищевой промышленности могут и не предоставлять
покупателям отсрочки платежа, а в машиностроении без них практически не
обойтись.
По
данным финансовой отчетности дебиторская задолженность делится на следующие группы:
а)
краткосрочная, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты. Она преобладает в общей сумме задолженности, так как предоставление отсрочки
платежа на период свыше года встречается крайне редко;
б)
долгосрочная, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты.
Эта
группировка имеет значение для многих финансовых расчетов. В частности,
краткосрочная задолженность относится к быстрореализуемым активам и
соответственно принимается в расчет при определении показателя (коэффициента)
срочной или промежуточной ликвидности. Долгосрочная дебиторская задолженность
относится к медленнореализуемым активам. Правда, любую задолженность можно
продать по договору цессии (уступка права требования), и в этом случае ее можно
будет приравнять к быстрореализуемым или даже наиболее ликвидным средствам, но
в сумме фактически получаемой выручки (обычно не более 50%).[8]
Должник, дебитор (от
латинского слова debitum-долг,
обязанность) – одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной
связи между двумя или более лицами.
Дебиторская задолженность с юридических позиций – это капитал организации –
кредитора, но не всегда ее собственный. Только тогда, когда в процессе
экономического оборота находившиеся у организаций – должников средства возвращаются
во владение организации – кредитора, они включаются в текущие активы последней
либо направляются на погашение ее кредиторской задолженности.
Дебиторская
задолженность возникает в результате договорных отношений в момент перехода
права собственности на товары, работы, услуги или в результате предварительной
оплаты (передачи денежных средств авансом) в счет получения в будущем товаров,
работ, услуг при условии, что передача материальных ценностей и оплата денежных
средств не совпадают по времени. Таким образом, образование дебиторской
задолженности обусловлено наличием договорных отношений и временным разрывом
между коммерческой сделкой и ее оплатой.
Образование
дебиторской задолженности в организации связано с образованием имущественных
требований к покупателям, которые не оплатили товары, работы, услуги, или к
поставщикам, которые не предоставили товары, работы, услуги. Дебиторская задолженность
может возникать в сфере правовых отношений с государством или муниципальными
образованиями, которые обязаны произвести определенные законодательством компенсационные
выплаты. Например, для предприятий жилищно-коммунального комплекса образование
такой дебиторской задолженности связано с получением субсидий, дотаций и
компенсаций из бюджетов различных уровней.
Основным документом, регулирующим исполнение обязательств
контрагентами, является заключенный между ними договор. По условиям и заключаемой
форме договор не должен противоречить нормам Гражданского кодекса Российской
Федерации, который обязывает как продавцов, так и покупателей исполнять
обязательства в соответствии с договором, требованиями закона и иных правовых
актов или в соответствии с условиями делового оборота.
Под договором в Гражданском
кодексе РФ понимается соглашение двух или нескольких лиц об установлении,
изменении или прекращении гражданских прав и обязанностей. При этом Гражданский
кодекс обязывает как продавцов, так и покупателей исполнять обязательства в
соответствии с договором, требованиями закона и иных правовых актов или в
соответствии с условиями делового оборота. В случае разногласий между
сторонами сделки все возникающие вопросы решаются в судебном порядке.[9]
Необходимыми
признаками договора служат наличие согласованной сторонами общей цели их
взаимосвязанной деятельности и достижение соглашения по всем существенным
условиям договора. Цель договорных контрагентов не только получает определение
в договоре, но и становится юридически закрепленной в результате его
заключения. Согласованная цель упорядочивает приложение усилий сторон,
достижению цели подчиняются все условия договора.
Заключение
договора ставит субъектов в юридическую зависимость друг от друга. В правовой
литературе отмечается значение договора как средства налаживания огромного
множества конкретных правовых связей самого разнообразного содержания,
непосредственное осуществление которых опирается на механизм государственного
принуждения. Функция установления договором юридической связи между его
участниками в виде обязательства позволяет контрагентам реализовать на данной
основе свои интересы и потребности, сочетая их между собой, закреплять их и в
случае надобности защищать.
Другой функцией
договора является определение в нем самими сторонами подлежащих совершению
действий, выполнение которых направлено на достижение цели договора. Эти
действия составляют предметное содержание договорного обязательства, о котором
в предельно общем виде говорится в п. 1 ст. 307 Гражданского кодекса РФ:
"передать имущество, выполнить работу, уплатить деньги и т.п., либо
воздержаться от определенного действия". Субъекты сами конкретно
устанавливают то, что должно быть сделано ими в силу договора.
Заключаемый договор
обеспечивает правовую регламентацию действий, подлежащих выполнению участниками
обязательства, придает им значение субъективных прав и обязанностей.
Сформулированные в таком виде условия договора приобретают характер правового
алгоритма, юридически выраженной и обязательной программы взаимосвязанных
действий лиц. В силу правовой природы договор заключает в себе возможность
государственного принуждения к его соблюдению путем применения мер воздействия,
предусмотренных законом и самим договором.[10]
На протяжении
десятилетий в российской юридической практике господствовал политэкономический
взгляд на договор как на юридическую форму акта товарного обмена. Его
следствием на практике стала тенденция к свертыванию содержания договора, ограничению
его минимально возможным числом условий. Этому взгляду противостоит понимание
договора как правового средства упорядочения, повышения организованности коммерческой
или иной деятельности. Такой подход предполагает необходимость решения
субъектами на основе договора всего комплекса вопросов, возникающих в их
взаимоотношениях, причем с максимальной полнотой и детализированностью. Юридическое
упорядочение, организация на основе договора взаимосвязанной деятельности
контрагентов повышает реальность достижения желаемых целей, ведет к рационализации
действий, сокращению излишних усилий и затрат.
Гражданский
кодекс РФ закрепил принцип свободы договора, проявления которого достаточно
разнообразны. Возможность свободного заключения договоров, самостоятельного
определения их содержания является одним из аспектов прав собственности и
личной свободы. Они представляют собой основу проявления личной инициативы в
сфере коммерции и иного предпринимательства. Договорная свобода позволяет
субъектам полнее использовать регулятивные возможности, правовой потенциал
договора, решать на его основе сложные и масштабные задачи экономического и социального
характера.
При выработке условий
договора субъекты в настоящее время способны более полно учитывать и выражать
свои хозяйственные возможности и экономические интересы. Вместе с тем договор
не должен пониматься как правовое выражение наличествующих факторов
производства. Он призван служить одним из главных правовых средств совершенствования
хозяйственных отношений, развития экономики.[11]
По договору
купли-продажи одна сторона (продавец) обязуется передать вещь (товар) в
собственность другой стороне (покупателю), а покупатель обязуется принять этот
товар и уплатить за него определенную денежную сумму (цену).
Общие
положения о купле-продаже установлены в п. 1 гл.30 Гражданского кодекса РФ. При
продаже ценных бумаг и валютных ценностей общие положения Гражданского кодекса
РФ о купле-продаже могут применяться только в том случае, если законом не
установлены специальные правила. К отдельным видам договора купли-продажи
(розничная купля-продажа, поставка товаров, поставка товаров для
государственных нужд, контрактация, энергоснабжение, продажа недвижимости,
продажа предприятия) применяются положения о купле-продаже.[12]
Предметом
договора купли-продажи является имущество (товар), которое продавец обязуется
передать покупателю. Для того чтобы договор купли-продажи считался заключенным,
необходимо согласовать такие его условия, как наименование и количество товара,
подлежащего передаче покупателю. Договор может быть заключен на куплю-продажу
товара, имеющегося в наличии у продавца на момент заключения договора, а также
товара, который будет создан или приобретен продавцом в будущем, если иное не
установлено законом или не вытекает из характера товара.
Кроме
этого, в договоре необходимо согласовать следующие условия:
-
права и обязанности сторон;
-
цену договора;
- срок передачи товара.
Договор поставки - один из наиболее распространенных
в сфере предпринимательской деятельности. Он опосредует возмездное перемещение
материальных благ в народном хозяйстве, без которого немыслимо нормальное функционирование
экономики.
Согласно ст.506
Гражданского кодекса РФ по договору поставки поставщик обязуется передать в
обусловленный срок производимые им товары покупателю для использования их
последним в предпринимательских целях. Элементы договора поставки следующие:
стороны, предмет, цена, срок, форма и порядок заключения, содержание договора.
Стороны договора - лица, ведущие предпринимательскую
деятельность, т.е. согласно ст.2 Гражданского кодекса коммерческие организации
либо граждане - индивидуальные предприниматели. Покупателем может выступать и государство.
В этом случае оформляется государственный контракт на поставку для
государственных нужд.
Предмет договора - как правило, вещи, определенные
родовыми признаками. Из анализа норм, регулирующих договор поставки (в частности,
ст.ст.518, 520 Гражданского кодекса), вытекает, что права покупателя включают
право на замену некачественного товара, восполнение недопоставки у других лиц с
отнесением на поставщика расходов на их приобретение. Можно сделать вывод, что
вещи индивидуально-определенные не могут быть предметом договора, поскольку
данная категория объектов гражданских прав в принципе не подлежит замене. Недвижимость,
сельскохозяйственная продукция, энергия, имущественные права предметом договора
поставки не выступают, так как регулируются другими нормами права (гл.30
Гражданского кодекса - "Купля-продажа").[13]
Цена договора определяется по соглашению сторон
(кроме тех видов товаров, в отношении которых осуществляется государственное
регулирование цен). Срок исполнения обязательств по передаче товара и его
оплате также устанавливается по соглашению сторон.
Форма договора - письменная, которая на практике
оформляется, как правило, подписанием и составлением сторонами одного
документа. Содержание договора составляют обязательства сторон (поставщика -
передать товар покупателю со всеми необходимыми принадлежностями и документами
в согласованном количестве, ассортименте и комплекте, установленного качества,
свободным от прав третьих лиц, в надлежащей упаковке и (или) таре, а покупателя
- принять товар и оплатить его).
Агентирование
регулируется гл.52 Гражданского кодекса РФ. В соответствии со ст.1005
Гражданского кодекса РФ по агентскому договору одна сторона (агент) обязуется
за вознаграждение совершать по поручению другой стороны (принципала)
юридические и иные действия от своего имени, но за счет принципала, либо от
имени и за счет принципала.
Агентский
договор - это новый вид договора, представляющий собой синтез договоров
поручения и комиссии. Вместе с тем агентский договор обладает рядом
особенностей, чем и обусловлено выделение этого договора в самостоятельный вид.
Однако к отношениям, вытекающим из агентского договора, соответственно
применяются правила о поручении и комиссии, в зависимости от того, действует ли
агент от имени принципала или от своего имени, если эти правила не противоречат
положениям гл.52 Гражданского кодекса РФ и существу агентского договора.
По сделке,
совершенной агентом с третьим лицом от своего имени и за счет принципала,
приобретает права и становится обязанным агент, хотя бы принципал и был назван
в сделке или вступил с третьим лицом в непосредственные отношения по исполнению
сделки. По сделке, совершенной агентом с третьим лицом от имени и за счет
принципала, права и обязанности возникают непосредственно у принципала.[14]
Следует обращать
внимание на то, как в агентском договоре сформулированы полномочия агента. В
том случае, если полномочия агента по совершению сделок от имени принципала не
конкретизированы (изложены в общем виде), последний в отношениях с третьими
лицами не вправе ссылаться на отсутствие у агента надлежащих полномочий, если
не докажет, что третье лицо знало или должно было знать об ограничении
полномочий агента.
Что бы ни было
указано в договоре, принципал обязан уплатить агенту вознаграждение. Иными
словами, агентский договор всегда возмездный. Размер и порядок уплаты вознаграждения
в соответствии со ст.1006 Гражданского кодекса РФ определяется в договоре по
соглашению сторон. Если в агентском договоре размер агентского вознаграждения
не предусмотрен и не может быть определен исходя из условий договора, вознаграждение
подлежит уплате в размере, в котором при сравнимых обстоятельствах обычно оплачиваются
аналогичные услуги.
Стороны свободны
в определении срока действия договора, однако он может быть заключен и без
такого указания. В этом случае считается, что договор заключен на неопределенный
срок.
Стороны
агентского договора могут ограничить друг друга в отдельных правах. Однако об
этом должно быть сказано в договоре. Так, агентским договором может быть предусмотрено
обязательство принципала не заключать аналогичных агентских договоров с другими
агентами, действующими на определенной в договоре территории, либо воздерживаться
от осуществления на этой территории самостоятельной деятельности, аналогичной
деятельности, составляющей предмет агентского договора.
Агентским
договором может быть предусмотрено обязательство агента не заключать с другими
принципалами аналогичных агентских договоров, которые должны исполняться на
территории, полностью или частично совпадающей с территорией, указанной в договоре.
Перечень
допустимых ограничений носит исчерпывающий характер. Других ограничений быть не
может. В п.3 ст.1007 Гражданского кодекса РФ указано, что условия агентского
договора, в силу которых агент вправе продавать товары, выполнять работы или
оказывать услуги исключительно определенной категории покупателей (заказчиков)
либо исключительно покупателям (заказчикам), имеющим место нахождения или место
жительства на определенной в договоре территории, являются недействительными.[15]
В соответствии
со ст.1008 Гражданского кодекса в ходе исполнения агентского договора агент
обязан представлять принципалу отчеты в порядке и в сроки, которые предусмотрены
в договоре. При отсутствии в договоре соответствующих условий отчеты представляются
агентом по мере исполнения им договора либо по окончании действия договора.
Если агентским
договором не предусмотрено иное, к отчету агента должны быть приложены
необходимые доказательства расходов, произведенных агентом за счет принципала.
Принципал, имеющий возражения по отчету агента, должен сообщить о них агенту в
течение тридцати дней со дня получения отчета, если соглашением сторон не
установлен другой срок. В противном случае отчет считается принятым
принципалом.
Прекращение
договора может осуществляться по соглашению сторон, по решению суда, а также в
случаях, предусмотренных законом или договором. Ст.1010 Гражданского кодекса РФ
устанавливает основания, согласно которым агентский договор прекращается
вследствие:
-
отказа одной из сторон от исполнения договора, заключенного без определения срока
окончания его действия;
-
смерти агента, признания его недееспособным, ограниченно дееспособным или безвестно
отсутствующим;
-
признания индивидуального предпринимателя, являющегося агентом, несостоятельным
(банкротом).
Как
указывалось выше, агентский договор представляет собой синтез договоров поручения
и комиссии. Поэтому в зависимости от того, какая конструкция использована в
агентском договоре будет зависеть бухгалтерский учет и налогообложение
агентских операций. Иначе говоря, в случае если агент действует от имени
принципала и за его счет (элементы договора поручения), то бухгалтерский учет и
порядок налогообложения будет аналогичен бухгалтерскому учету и налогообложению
при совершении договора поручения. Если же агент действует от собственного
имени, но за счет принципала (элементы договора комиссии), то соответственно
бухгалтерское отражение и налогообложение агентских операций будет
осуществляться, как при совершении договора комиссии.[16]
Анализ дебиторской задолженности необходим не только руководству и главному
бухгалтеру организации, но и работникам ее финансовой и юридической служб,
руководителям отделов маркетинга и продаж, аудиторам для того, чтобы дать
объективную оценку финансового состояния организации, реальности погашения и
обеспечения ею обязательств.
Анализ дебиторской задолженности необходим поставщикам и подрядчикам, покупателям
и заказчикам, работникам налоговых органов, финансовых служб – всем, кто имеет
или намерен иметь хозяйственные отношения с организацией, чтобы убедиться в ее
платежеспособности.
Особое значение анализ дебиторской задолженности имеет для банков, инвестиционных
фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить кредит или осуществить
финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют бухгалтерскую
отчетность клиентов, в том числе дебиторскую задолженность.
Отобразим в таблице 1.1, степень
заинтересованности в полученной экономической информации для каждой группы
пользователей.
Таблица
1.1
Степень
заинтересованности в экономической информации, полученной в ходе анализа групп показателей
дебиторской задолженности, для каждой группы пользователей
|
Группа
показателей
дебиторской задолженность
|
Группа пользователей
|
|
Внешние
|
Внутренние
|
|
Инвесторы внешние
контролеры
|
Сторонние наблюдатели
|
Контролирующие государст-
венные службы
|
Банки
|
Менеджеры
|
Собственники
|
Аффилованые лица
|
|
Динамики
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
Структуры
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
Деловой активности
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
Эффективности использования
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
Риска
|
+
|
±
|
–
|
+
|
+
|
+
|
+
|
|
Потребности
|
+
|
±
|
±
|
+
|
+
|
+
|
±
|
|
где (+)
— высокая степень заинтересованности;
(±) - средняя;
(-) — низкая.
|
Можно выделить следующие задачи анализа расчетов с дебиторами:
-
определить,
как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или
другого анализируемого периода;
-
оценить,
оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, если нет
– определить, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать;
-
определить
и оценить риск дебиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние
организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;
-
оценить
целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит;
-
определить
пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;
-
прогнозировать
состояние дебиторской задолженности в пределах текущего года, что позволит
улучшить финансовые результаты ее деятельности.
Источниками информации для
анализа дебиторской задолженности являются: бизнес – план предприятия,
оперативные планы – графики; договоры с дебиторами; регистры синтетического и
аналитического учета; бухгалтерская отчетность.
Регистры аналитического
учета включают: накладные на отгрузку продукции; товарно–транспортные
накладные; счета – фактуры; журнал регистрации выставленных счетов – фактур;
книга продаж; журнал регистрации полученных счетов-фактур; книга покупок; ведомость
№ 16 «Отгрузка и реализация продукции».
Регистры синтетического
учета: журналы– ордера № 11, № 6, № 8, Главная книга.
Бухгалтерская отчетность: ф.
№ 1 «Бухгалтерский баланс», ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», ф. № 5 «Приложение
к бухгалтерскому балансу».
В зависимости от
размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и
дебиторов, анализ уровня задолженности можно проводить как сплошным, так и
выборочным методом. При выборочном методе обычно задается критический уровень
задолженности. Все расчетные документы, относящиеся к задолженности,
превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.
Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Затем проверяется
реальность сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах.
После обобщения результаты анализа распространяются на всю совокупность
расчетов с дебиторами.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может
свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по
отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо
неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны,
предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов
уменьшатся.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.
Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней
создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать
недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов,
выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской
задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная
дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и
уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении
сроков погашения причитающихся ему платежей.[17]
В приложении 1 приведены показатели, характеризующие эффективность управления
дебиторской задолженностью на предприятии.
Главными
показателями, определяющими эффективность управления дебиторской
задолженностью, являются коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
и период погашения. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
(КОдз) определяется по формуле:
ВР
КОдз = ────── ,
(1.1)
ДЗср
где ВР - выручка от
реализации в свободных оптовых ценах;
ДЗср - средняя
дебиторская задолженность за период.
ДЗср за период
(квартал, год) определяется по формуле:
ДЗнп + ДЗкп
ДЗср = ──────── ,
(1.2)
2
где ДЗнп и ДЗкп -
дебиторская задолженность на начало и на конец расчетного периода соответственно.
Ускорение
оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Замедление оборачиваемости свидетельствует об отвлечении оборотных средств организации
для расчетов с покупателями и заказчиками, а также с другими партнерами.
Период
погашения дебиторской задолженности (П) определяется по формуле:
365
П =
──────
(1.3)
КОдз
Следует
иметь в виду, что, чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее
непогашения.
Коэффициент
погашаемости дебиторской задолженности (Кпдз) определяется по формуле:
ДЗср
Кпдз = ────, (1.4)
ВР
где ВР - выручка от
реализации продукции (работ, услуг) в свободных оптовых ценах.
Период
оборота дебиторской задолженности напрямую зависит от ликвидности дебиторской
задолженности и наоборот. Ликвидность - это способность активов превращаться в
денежные средства с минимальной потерей стоимости. Ликвидность любой
функционирующей организации проявляется через ликвидность ее активов и баланса
в целом. Степень ликвидности зависит от времени, которое для этого необходимо,
- чем быстрее, тем ликвиднее.
Организация,
применяющая неэффективные формы расчетов с дебиторами, может временно
приостановить оплату собственных обязательств и таким образом поддерживать свою
ликвидность на надлежащем уровне. Естественно, такая политика не может быть долгосрочной,
поэтому одним из основных вопросов, который требует всестороннего изучения,
является определение предельной суммы (нормирования) дебиторской и кредиторской
задолженности, которая не повлекла бы кризиса расчетов.
Определение
ликвидности связано с моментом погашения (ликвидации) дебиторской
задолженности. Дебиторская задолженность не может быть в полной мере отнесена к
ликвидным оборотным средствам, так как она является ликвидной лишь в той мере,
в которой возможно ее погашение за разумный (заранее оговоренный) период.
При
оценке ликвидности дебиторской задолженности можно опираться на два показателя:
средний срок покрытия дебиторской задолженности (СП) и коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (Кдз), которые связаны соотношением
t
СП = Кдз ──── ,
(1.5)
РК
где РК - среднегодовая
реализация в кредит,
t - количество
дней в году.
Средний
срок покрытия дебиторской задолженности показывает среднее число дней, в
течение которых счета дебиторов остаются неоплаченными. Этот показатель
необходимо сравнивать с существующими сроками кредитования. Так, если
фактически средний срок покрытия дебиторской задолженности составляет 60 дней,
а срок ее погашения согласно договору составляет 40 дней, то часть дебиторской
задолженности просрочена к оплате. Кдз является величиной, обратной среднему
сроку покрытия дебиторской задолженности, и показывает, сколько раз за год
"обернутся" счета дебиторов.
Одним
из критериев определения ликвидности актива является оценка разницы между
стоимостью приобретения и стоимостью немедленной продажи. Увеличение периода
оборота (жизненного цикла) дебиторской задолженности связано с потерей ее
стоимости.
Дебиторская
задолженность является монетарным активом, так как выражена в денежных единицах
и должна погашаться денежными средствами. Как известно, стоимость денег во
времени непостоянная величина, она изменяется под воздействием таких факторов,
как риск и ставка дисконта. Согласно теории приведенной стоимости, сегодняшние
деньги стоят дороже будущих, так как их можно немедленно инвестировать и они станут
приносить проценты.
Определение
сегодняшней стоимости будущего потока денег называется дисконтированием, а
исчисленная таким образом стоимость - приведенной. В этом случае можно
воспользоваться соотношением:
N
No = ──────
, (1.6)
n
(1 + r)
где No - дисконтированная
стоимость дебиторской задолженности,
r - ставка
дисконтирования,
n - период погашения
дебиторской задолженности.
Если
организацией принимается решение о предоставлении отсрочки платежа или о
реструктуризации задолженности, то дебиторская задолженность должна быть
переоценена с применением дисконтирования.
Таким
образом, при несвоевременном погашении дебиторской задолженности должна
проводиться оценка стоимости дебиторской задолженности с целью определения ее реальной,
рыночной стоимости и для дальнейшей ее реализации. Рыночная стоимость - это
стоимость с учетом риска невозврата и ликвидности с учетом фактора времени. В
настоящее время отсутствует единая методология оценки стоимости дебиторской
задолженности и, как правило, применяется комбинированный метод с использованием
трех различных подходов: затратного, рыночного и доходного, внутри которых
могут быть варианты и различные методы расчетов.
Доходный
подход представляет собой процедуру оценки стоимости исходя из того принципа,
что стоимость непосредственно связана с текущей стоимостью всех будущих чистых
доходов, которые принесет данный объект. Приведенная к текущей стоимости сумма
будущих доходов служит ориентиром того, сколь много готов заплатить за оцениваемый
долг потенциальный инвестор. Данный подход является основным для оценки рыночной
стоимости дебиторской задолженности. По каждой задолженности можно точно установить
срок и сумму погашения. Далее, определив ставку дисконтирования, необходимо привести
ожидаемые платежи к настоящему моменту времени.
Сравнительный
(рыночный) подход базируется на рыночной информации и учитывает текущие
действия продавца и покупателя. Данный подход предусматривает использование
информации вторичного рынка, где котируются аналогичные долговые инструменты.
Имущественный
(затратный) подход основывается на том, что все активы организации (здания,
машины, оборудование, запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения)
оцениваются по стоимости их создания на дату оценки. Другими словами, стоимость
дебиторской задолженности при использовании затратного подхода оценивается как
затраты на создание аналогичной партии товара (работ, услуг) по действующим ценам.
В
практике оценки не принято использовать простое среднеарифметическое значение
показателя стоимости. Усреднение небольшого числа показателей приводит к
результату, который может и не отражать действительную рыночную стоимость.
Общепринятой процедурой является изучение роли каждого из подходов и
определение степени его влияния на итоговую величину стоимости каждой продажи и
вынесение суждения о мере ее сопоставимости с оцениваемым объектом. Итоговая
величина оцениваемого объекта чаще всего исчисляется как средневзвешенная
величина от скорректированных цен сопоставимых объектов. Оценка дебиторской
задолженности, как правило, проводится для дальнейшей ее реализации.
Обобщая
все вышесказанное, механизм образования и ликвидации дебиторской задолженности
может быть представлен как жизненный цикл дебиторской задолженности, включающий
предварительный этап, на котором формируются качественные и количественные
показатели дебиторской задолженности, и основной этап от образования до погашения
(ликвидации) путем оплаты или списания дебиторской задолженности. На каждом
этапе целесообразно осуществлять целевые управленческие мероприятия,
направленные на максимизацию денежных поступлений в погашение дебиторской задолженности,
на сокращение периода оборота, повышение степени ликвидности с минимальной
потерей в стоимости дебиторской задолженности.
Закрытое акционерное
общество «Специализированное пуско-наладочное управление» образовано 15 мая 1998 года.
Юридический адрес предприятия – г. Москва, ул. Декабристов, д. 98. Сокращенное
название предприятия – ЗАО СПНУ». Исследуемое предприятие осуществляет свою
деятельность в соответствии с Гражданским Кодексом
Российской Федерации и Федеральным Законом от 8.02.98 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Целью деятельности ЗАО СПНУ» является извлечение прибыли. Для достижения
поставленной цели в соответствии с Уставом предприятие осуществляет следующие
виды работ:
-
строительно-монтажные
работы;
-
пуско-наладочные
работы;
-
фундаментные,
фасадные и кровельные работы;
-
перепланировка
помещений;
-
усиление несущих
конструкций;
-
малярно-штукатурные
и ремонтно-отделочные работы;
-
устройство полов,
паркетные, плиточные и потолочные работы;
-
ремонт и
установка окон, остекление балконов и лоджий, ремонт и установка дверей, монтаж
перегородок;
-
сантехнические
работы, ремонт сантехнического оборудования, установка, обслуживание и ремонт
климатических и вентиляционных систем;
-
ремонт котлов и
отопительного оборудования;
-
выполнение
проектных работ и выпуск технической документации;
-
гарантийное и
сервисное обслуживание;
-
промывка теплообменников
и закрытых систем отопления.
Высшим органом управления ЗАО СПНУ» является общее собрание участников общества.
Все участники общества имеют право присутствовать на общем собрании, принимать
участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решений
лично или через своих представителей.
Контроль за деятельностью ЗАО СПНУ» осуществляет ревизор, избираемый
общим собранием участников общества сроком на один год. Порядок осуществления
ревизором своих полномочий утверждается общим собранием участников. Ревизор
проводит ежегодно не менее одной ревизии, дает заключение по годовому отчету
директора, проводит проверку годовых отчетов и бухгалтерских балансов общества
до их утверждения общим собранием участников. Результаты проверок
предоставляются участникам общества в письменном виде.
Организационная структура
ЗАО СПНУ» представлена на рисунке в приложении 2. Руководство текущей
деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом
общества – директором общества. Директор избирается общим собранием участников
общества сроком на два года. Договор между обществом и директором от имени
общества подписывается лицом, председательствующим на общем собрании, на
котором был избран директор, или участником, общества, уполномоченным решением
общего собрания. Директору подчиняется все службы организации, главный
бухгалтер подчиняется финансово-экономической службе. Бухгалтерия подчиняется
главному бухгалтеру.
Структура управления ЗАО
СПНУ» сформирована согласно штатному расписанию. Специалисты имеют должностные
инструкции, согласно которым распределяются их обязанности.
Основные
технико-экономические показатели деятельности ЗАО СПНУ» приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Основные технико-экономические показатели
деятельности ЗАО СПНУ»
тыс.руб.
|
Показатели
|
Ед. изм.
|
2005 год
|
2006 год
|
Абсолютное отклонение (+,-)
|
Темп роста, %
|
|
Выручка от продажи работ
|
тыс. руб.
|
1043792
|
646484
|
-397308
|
61.9
|
|
Полная себестоимость реализованных
работ
|
тыс. руб.
|
986444
|
645403
|
-341041
|
65.4
|
|
Прибыль от продаж
|
тыс. руб.
|
57348
|
1081
|
-56267
|
1.9
|
|
Чистая прибыль/убыток
|
тыс. руб.
|
-186473
|
-74158
|
+112315
|
39.8
|
|
Среднесписочная численность
|
чел.
|
118
|
102
|
-16
|
86.4
|
|
Производительность труда
|
тыс. руб.
|
8845.7
|
6338.1
|
-2507.6
|
71.7
|
|
Среднегодовая стоимость основных
производственных фондов
|
тыс. руб.
|
402974
|
407967
|
+4993
|
101.2
|
|
Фондоотдача
|
тыс.руб.
|
2.59
|
1.58
|
-1.01
|
61.0
|
|
Рентабельность продаж
|
%
|
5.49
|
0.17
|
-5.32
|
3.1
|
Согласно данным таблицы 2.1,
выручка от реализации в 2006 году снизилась по сравнению с прошлым годом на
397308 тыс. руб., или на 38.1 %. Себестоимость реализованных работ тоже снизилась,
но не такими быстрыми темпами. Темп снижения себестоимости составил 34.6 %. В
результате этого прибыль от продаж сократилась на 56267 тыс. руб., составив в
2006 году 1081 тыс. руб. Исследуемое предприятие было убыточным как в 2005
году, так и в 2006 году. Однако размер полученного убытка сократился на 112315
тыс. руб.
Производительность труда
в 2006 году снизилась по сравнению с прошлым годом на 2507.6 тыс. руб.,
фондоотдача сократилась на 1.01 тыс. руб. Рентабельность продаж в 2006 году
составила всего 0.17 %, что значительно ниже прошлогоднего значения (5.49 %). Таким
образом, предварительный анализ показывает, что финансовое положение ЗАО
«СПНУ» в 2006 г. ухудшилось.
Проведем анализ
финансовой устойчивости ЗАО «СПНУ» посредством расчета и сравнения
коэффициентов с прошлогодними значениями, а также изучения их динамики за
определенный период. Источниками информации для анализа является бухгалтерский
баланс ЗАО «СПНУ» за 2006 г. (приложение 2). Результаты расчетов финансовых коэффициентов
обобщим в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость ЗАО «СПНУ»
Наименование показателя
|
Порядок расчета
|
Значение показателя
|
Изменение
|
|
На 01.01.2006 г.
|
На 01.01.2007 г.
|
+/-
|
Темп роста, %
|
|
Коэффициент автономии (независимости)
|
Ка =
|
147628 : 913962 =
0.162
|
84044 : 951371 =
0.088
|
-0.074
|
54.32
|
|
Коэффициент зависимости
|
Кз =
Кз = 1-
Ка
|
766334 : 913962=
0.838
|
867327 : 951371=
0.912
|
+0.074
|
108.83
|
|
Коэффициент финансового риска
|
Кфр =
|
766334 : 147628 =
5.191
|
867327 : 84044
=10.320
|
+5.129
|
198.81
|
|
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
|
Ко=
К2 = СК
- ВА
ОА
|
(147628 – 462222):
451740 = -0.696
|
(84044 –
481010):470361 = -0.843
|
-0.147
|
121.12
|
|
Коэффициент Маневренности
собственного
капитала
|
Кмск =
|
(147628-462222) :
147628 =
-2.131
|
(84044 – 481010) :
84044 =
-4.723
|
-2.592
|
221.63
|
|
Коэффициент мобильности
имущества
|
Кма =
|
451740 : 913962 =
0.494
|
470361 : 951373 =
0.494
|
-
|
100
|
|
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизированных средств
|
Км/и =
|
451740 : 462222 =
0.977
|
470361 : 481010 =
0.978
|
+0.001
|
100.01
|
|
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
|
Кдпзс =
|
305101 : (147628 +
305101) = 0.674
|
211200 : (84044 +
211200) = 0.715
|
+0.041
|
106.08
|
|
Коэффициент автономии
источников формирования за-пасов
|
Каиз =
|
(147628-462222) :
302885 =
-1.039
|
(84044 – 481010) :
374475 =
-1.060
|
-0.021
|
102.02
|
|
ВА - внеоборотные активы (иммобилизованные
средства)
ОА - оборотные (мобильные) активы
З - запасы
ОбС - оборотные средства
Кобщ. - общая величина капитала
предприятия
СК - собственный капитал
ЗК - заемный капитал
СобК - собственный оборотный капитал
Сосн.К -
собственный основной капитал
|
Как видно из таблицы 2.2,
коэффициент автономии имеет значение ниже допустимого уровня, кроме того, имеет
тенденцию к снижению. Данный факт свидетельствует о снижении финансовой
независимости ЗАО «СПНУ». На изучаемом предприятии очень
высока зависимость от заемного капитала. Об этом говорит значение
коэффициента зависимости больше нормативного и тенденция к росту данного
показателя (с 0.838 на 01.01.2006 г. до 0.912 по состоянию на 01.01.2007 г.).
На 1 руб. собственного
капитала ЗАО «СПНУ» привлекло заемного капитала 5.191 руб. и 10.320 руб. по
состоянию на 01.01.2006 г. и на 01.01.2007 г. соответственно. Значение
коэффициента финансового риска больше 0.7, что свидетельствует о потере
исследуемым предприятием финансовой устойчивости.
Коэффициент
обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение. Это
свидетельствует о том, что оборотные активы ЗАО «СПНУ» сформированы за счет
заемного капитала.
Коэффициент маневренности
собственного оборотного капитала свидетельствует об отсутствии у ЗАО «СПНУ» собственных
оборотных средств, при этом показатель имеет тенденцию к снижению.
Следовательно, ЗАО «СПНУ» не способно финансировать оборотные активы за счет
собственных источников.
Доля оборотных активов в
общей величине активов ЗАО «СПНУ» и размер оборотных активов на 1 руб.
внеоборотных активов в течение исследуемого периода не изменились, однако
данные показатели имеют очень низкое значение. Следовательно, имущество ЗАО
«СПНУ» не является мобильным.
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств увеличился с 0.674 на 01.01.2006 г. до 0.715 по
состоянию на 01.01.200 г. Это свидетельствует об увеличении зависимости ЗАО
«СПНУ» от внешних источников при финансировании капитальных вложений.
Снижение коэффициента
автономии источников формирования запасов с -1.039 на 01.01.2006 г. до
-1.060 по состоянию на 01.01.2007 г. говорит о росте финансовой неустойчивости ЗАО
«СПНУ».
Как показало исследование, ЗАО
«СПНУ» имеет крайне неустойчивое финансовое состояние, когда собственный
капитал не покрывает даже внеоборотные активы.
Далее в работе необходимо
оценить платежеспособность ЗАО «СПНУ» на основе абсолютных показателей. Анализ платежеспособности ЗАО «СПНУ» и ликвидности его баланса необходимо
начать с определения степени покрытия обязательств данного предприятия его
активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку
погашения обязательств. Для этого необходимо разделить активы и пассивы на
четыре группы. При этом активы подразделяются по степени ликвидности (Таблица
2.3), а пассивы – по степени срочности их оплаты (таблица 2.4). Источником
информации в данном случае являются данные бухгалтерских балансов ЗАО «СПНУ» по состоянию на 1 января 2005 г., 1
января 2006 г. и 1 января 2007 г. (приложения 1 и 2)
Таблица 2.3
Группировка активов ЗАО «СПНУ»
по степени ликвидности
В тыс. руб.
Статьи, включаемые в группу
|
Строка баланса
|
На 01.01. 2005
|
На 01.01. 2006
|
На 01.01. 2007
|
|
Денежные
средства
Краткосрочные
финансовые вложения
|
260
250
|
508
15906
|
3749
35
|
1287
68749
|
|
Итого
наиболее ликвидных активов (А1)
|
|
16414
|
3784
|
70036
|
|
Краткосрочная
дебиторская задолженность
Прочие
оборотные активы
|
240
270
|
63611
25430
|
59646
78414
|
20918
500
|
|
Итого
быстрореализуемых активов (А2)
|
|
89041
|
138060
|
21418
|
|
Запасы
Расходы
будущих периодов
Долгосрочные
финансовые вложения
|
210
216
140
|
250101
-7920
220
|
302885
-26
17698
|
374475
-44
35175
|
|
Итого
медленнореализуемых активов (А3)
|
|
242401
|
320557
|
409606
|
|
Внеоборотные
активы
Долгосрочные
финансовые вложения
|
190
140
|
443982
-220
|
462222
-17698
|
481010
-35175
|
|
Итого
труднореализуемых активов (А4)
|
|
443762
|
444524
|
445835
|
|
БАЛАНС
|
|
791618
|
906925
|
946895
|
Таблица 2.4
Группировка пассивов ЗАО
«СПНУ» по срочности их оплаты
В тыс. руб.
Статьи, включаемые в группу
|
Строка баланса
|
На 01.01. 2005
|
На 01.01. 2006
|
На 01.01. 2007
|
|
Кредиторская
задолженность
|
620
|
226267
|
241530
|
338878
|
|
Итого
наиболее срочных обязательств (П1)
|
|
226267
|
241530
|
338878
|
|
Краткосрочные
обязательства
|
610
|
160479
|
212547
|
315689
|
|
Итого
краткосрочных обязательств (П2)
|
|
160479
|
212547
|
315689
|
|
Долгосрочные
обязательства
|
590
|
411461
|
305101
|
211200
|
|
Итого
долгосрочных обязательств (П3)
|
|
411461
|
305101
|
211200
|
|
Капитал
и резервы
Задолженность
учредителям
Резервы
предстоящих расходов и платежей
Расходы
будущих периодов
НДС
|
490
630
650
216
220
|
12629
-
1098
-7920
-12396
|
147628
48
7108
-26
-7011
|
84044
37
1523
-44
-4432
|
|
Итого
постоянных пассивов (П4)
|
|
-6589
|
147747
|
81128
|
|
БАЛАНС
|
|
791618
|
906925
|
946895
|
Далее в работе необходимо
провести сопоставление всех групп актива ЗАО «СПНУ» с группами пассива (таблица 2.5):
Таблица 2.5
Соотношение групп актива и пассива ЗАО «СПНУ»
в тыс. руб.
Показатели
|
На 01.01. 2005
|
На 01.01. 2006
|
На 01.01. 2007
|
|
А1
П1
Платежный
излишек (+) или недостаток (-)
|
16414
226267
-209853
|
3784
241530
-237746
|
70036
338878
-268842
|
|
А2
П2
Платежный
излишек (+) или недостаток (-)
|
89041
160479
-71438
|
138060
212547
-74487
|
21418
315689
-294271
|
|
А3
П3
Платежный
излишек (+) или недостаток (-)
|
443982
411461
+32521
|
462222
305101
+157121
|
481010
211200
+269810
|
|
А4
П4
Платежный
излишек (+) или недостаток (-)
|
443762
-6589
+437173
|
444524
147747
+296777
|
445835
81128
+364707
|
Соотношение активов,
сгруппированных по степени ликвидности и пассивов, сгруппированных по степени
срочности их оплаты для наглядности можно отразить в таблице 2.6:
Таблица
2.6
Соотношение активов ЗАО
«СПНУ», сгруппированных по степени
ликвидности и пассивов, сгруппированных по степени срочности их оплаты
|
На 01.01. 2005
|
На 01.01. 2006
|
На 01.01. 2007
|
|
А1< П1
|
А1< П1
|
А1< П1
|
|
А2< П2
|
А2< П2
|
А2< П2
|
|
А3 >П3
|
А3 >П3
|
А3 >П3
|
|
А4> П4
|
А4> П4
|
А4> П4
|
Как видно из таблиц
2.5 и 2.6, все неравенства, кроме третьего, имеют знаки, противоположные
оптимальному. Выполняется только третье неравенство. Это свидетельствует о
том, что изучаемое предприятие не сможет осуществить наиболее срочные
платежи и краткосрочные обязательства. Отрицательно можно оценить тот факт,
что платежный недостаток по первой и второй группам активов и пассивов в
течение отчетного периода имеет тенденцию к увеличению. При этом по итогам сопоставления четвертой группы
активов и можно сделать вывод об отсутствии у ЗАО «СПНУ» собственных
основных средств,
Необходимо отметить,
что недостаток средств первой и второй группам активов может компенсироваться
их избытком по второй и третей группе, однако в данном случае, вероятнее
всего, компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в
реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более
ликвидные.
Результаты сопоставления текущих активов ЗАО
«СПНУ», сгруппированных по степени
убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по
степени срочности их погашения свидетельствуют о том, что ЗАО «СПНУ» является
практически неплатежеспособным, баланс данного предприятия является
неликвидным, при этом его платежеспособность в течение изучаемого периода имеет
тенденцию к ухудшению.
Далее в работе необходимо
провести более углубленный анализ платежеспособности и ликвидности ЗАО «СПНУ» с помощью финансовых коэффициентов.
Для оценки общей
платежеспособности можно использовать показатель общей платежеспособности,
который рассчитывается по формуле:
Копл = > 2
, (2.1)
Где Ва – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы;
ЗК – заемный капитал
Для характеристики общей
платежеспособности ЗАО
«СПНУ» рассчитаем
значение показателя общей платежеспособности (Копл) по формуле (2.1) по
состоянию на 01.01.2005 г., на
01.01.2006 г. и на
01.01.2007 г.:
Копл на 01.01.2005 г. = (443982 + 367952) / 799305 =
1.016 < 2
Копл на 01.01.2006 г. = (462222 + 451740) /766334 =
1.193< 2
Копл на 01.01.2007 г. = (481010 + 470361) / 867327 =
1.093 < 2
Вышеприведенные
расчеты показывают, что на предприятии ЗАО
«СПНУ» коэффициент общей платежеспособности в течение всего исследуемого
периода имеет значение значительно меньше нормативного. Это свидетельствует о
том, что изучаемое предприятие не сможет выполнить все свои обязательства
независимо от их срочности, если все его кредиторы одновременно предъявят свои
требования.
Для расчета показателей
ликвидности необходимо составить укрупненный аналитический баланс, изменив
последовательность расположения статей.
Таблица 2.7
Укрупненный аналитический баланс ЗАО «СПНУ»
тыс. руб.
|
Актив
|
Пассив
|
|
На 01.01. 2005
|
На 01.01. 2006
|
На 01.01. 2007
|
|
На 01.01. 2005
|
На 01.01. 2006
|
На 01.01. 2007
|
|
ДС
|
508
|
3749
|
1287
|
КО
|
386746
|
454077
|
654567
|
|
КФВ
|
15906
|
35
|
68749
|
ДО
|
411461
|
305101
|
211200
|
|
ДЗкс
|
89041
|
138060
|
21418
|
СК
|
-6589
|
147747
|
81128
|
|
З
|
242181
|
302859
|
374431
|
|
|
|
|
|
ВА
|
443982
|
462222
|
481010
|
|
|
|
|
|
Баланс
|
791618
|
906925
|
946895
|
Баланс
|
791618
|
906925
|
946895
|
На основе приведенных в
таблице данных рассчитаем значение показателей ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
Кал
= (2.2)
Значение
коэффициента признается достаточным, если он составляет 0.2 – 0.25. Если
предприятие в текущий момент может на 20 – 25 % погасить все свои долги, то его
платежеспособность считается нормальной.
Рассчитаем для ЗАО «СПНУ» значения коэффициента абсолютной ликвидности (Кал) по формуле
(2.2) как
отношение величины наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений) к сумме наиболее срочных обязательств.
Кал на 01.01.2005 г. = (508 + 15906) / 386746 = 0.042 < 0.2
Кал на 01.01.2006 г. = (3749 + 35) / 454077 = 0.008 < 0.2
Кал на 01.01.2007 г. = (1287 + 68749) / 654567 = 0.107 < 0.2
Как видно из расчетов, в течение всего изучаемого периода на начало коэффициент
абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормативного, что является
свидетельством неплатежеспособности изучаемого предприятия, однако данный
показатель имеет тенденцию к росту.
2. Промежуточный коэффициент покрытия (Кпп):
Кпп
= (2.3)
Нормативное
ограничение для промежуточного коэффициента покрытия составляет от 0.7 до 1.
Рассчитаем промежуточный коэффициент покрытия (Кпп) по формуле (2.3) как отношение быстрореализуемых
средств к общей сумме краткосрочных долгов ЗАО «СПНУ».
Кпп на 01.01.2005 г. = (508 + 15906 + 89041) / 386746 =
0.273
Кпп на 01.01.2006 г. = (3749 + 35 + 138060) / 454077 =
0.312
Кпп на 01.01.2007 г. = (1287 + 68749 + 21418) / 654567
= 0.140
По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение промежуточного коэффициента
ликвидности ЗАО «СПНУ» является неудовлетворительным в течение всего изучаемого
периода, при этом имеется тенденция к снижению данного показателя.
3.Общий коэффициент покрытия
(Кпо):
Кпо =
(2.4)
или Кпо
= (2.5)
В
общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в
пределах 2.
Рассчитаем коэффициент покрытия (Кпо) по формуле (2.4) как отношение стоимости всех
оборотных средств ЗАО «СПНУ» к величине его краткосрочных обязательств.
Кпо на 01.01.2005 г. = (508 + 15906 + 89041 + 242181) /
386746 = 0.899
Кпо на 01.01.2006 г. = (3749 + 35 + 138060 + 302859) /
454077 = 0.979
Кпо на 01.01.2007 г. = (1287 + 68749 + 21418 + 374431)
/ 654567 = 0.712
Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение общего
коэффициента покрытия имеет неудовлетворительное значение (меньше 2). За 2005 г. данный показатель несущественно увеличился,
однако уже на 01.01.2007 г. его
значение снизилось ниже уровня по состоянию на 01.01.2005 г. Следовательно, даже при условии своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, продажи
материальных оборотных средств ЗАО
«СПНУ» не сможет рассчитаться с
текущими долгами.
По итогам расчетов финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность
ЗАО «СПНУ» и ликвидность его баланса можно сделать вывод, что данное предприятие
является практически неплатежеспособным, структура его баланса – неудовлетворительна.
В течение исследуемого периода все показатели, характеризующие платежеспособность
ЗАО «СПНУ» и ликвидность его баланса
имели тенденцию к снижению.
Далее в данной работе необходимо провести факторный анализ общего коэффициента
покрытия ЗАО «СПНУ» в изучаемом периоде. Для анализа можно
использовать следующую факторную модель
Кпо = (2.6)
Влияние факторов на общий
коэффициент покрытия можно определить способом цепной подстановки в таблице
2.8, используя данные таблицы 2.7.
Таблица 2.8
Факторный анализ общего
коэффициента покрытия ЗАО «СПНУ» за период с 01.01.2005 г. по 01.01.2007 г.
Показатель
|
Условия расчета
|
Значение общего коэффициента покрытия
|
|
ДС
|
КФВ
|
ДЗкс
|
З
|
КО
|
|
На 01.01.2002 (0)
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0.899
|
|
Усл.1
|
1
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0.901
|
|
Усл.2
|
1
|
1
|
0
|
0
|
0
|
1.038
|
|
Усл.3
|
1
|
1
|
1
|
0
|
0
|
0.863
|
|
Усл.4
|
1
|
1
|
1
|
1
|
0
|
1.205
|
|
На 01.01.2004 (1)
|
1
|
1
|
1
|
1
|
1
|
0.712
|
Порядок расчета
общего коэффициента покрытия:
На 01.01.2005 г.: (508 + 15906 +
89041 + 242181) / 386746 = 0.899
Усл.1 (1287 + 15906 + 89041 + 242181)
/ 386746 = 0.901
Усл.2 (1287 + 68749 + 89041 + 242181)
/ 386746 = 1.038
Усл.3 (1287 + 68749 +
21418 + 242181) / 386746 = 0.863
Усл.4 (1287 + 68749 +
21418 + 374431) / 386746 = 1.205
На 01.01.2007 г.: (1287 + 68749 + 21418 + 374431) /
654567 = 0.712
Из
таблицы видно, что общий коэффициент покрытия в целом снизился на 0.187, в том
числе за счет:
- Увеличения
денежных средств – увеличился на 0.002 (0.901 – 0.899);
- Увеличения
краткосрочных финансовых вложений - увеличился на 0.137 (1.038 – 0.901);
- снижения
краткосрочной дебиторской задолженности – снизился на 0.175 (0.863 – 1.038);
- увеличения
запасов – возрос на 0.342 (1.205 – 0.863);
- увеличения
краткосрочных обязательств – снизился на 0.493 (0.712 – 1.205).
По итогам факторного
анализа общего коэффициента покрытия ЗАО «СПНУ» видно,
что снижение платежеспособности данного предприятия произошло в первую очередь
за счет увеличения краткосрочных обязательств. Снижение краткосрочной
дебиторской задолженности также привело к снижению общего коэффициента
покрытия. Положительно на платежеспособность изучаемого предприятия повлияло в
первую очередь увеличение запасов, а также осуществление краткосрочных
финансовых вложений и увеличение денежных средств.
Как показало исследование, платежеспособность и ликвидность ЗАО «СПНУ» имеют
прямую зависимость от качества и состава дебиторской задолженности. Чем выше ликвидность
дебиторской задолженности, тем лучше платежеспособность и ликвидность
предприятия. При этом снижение доли просроченной и безнадежной задолженности в
структуре всей дебиторской задолженности является одним из важнейших факторов
улучшения платежеспособности и ликвидности ЗАО «СПНУ».
Можно выделить
следующие особенности деятельности ЗАО «СПНУ» как подрядной строительно-монтажной
организации, которые оказывают существенное влияние на характер и возникновение
дебиторской задолженности:
1)
долгосрочный характер выполнения заказа (выполнения строительных работ);
2)
неподвижность изготовляемой продукции (связь с земельным участком);
3)
участие различных организаций (одновременно или последовательно) при осуществлении
строительных работ;
4)
высокая материалоемкость и возможность использования материалов заказчика,
полученных на давальческой основе;
5)
влияние климатических и сезонных условий на процесс осуществления и сдачи
строительных работ;
6)
конструктивная сложность и высокая себестоимость сооружаемых объектов;
7)
различные методы реализации объекта строительства (сдачи работ) и выявления
финансового результата, предусмотренные ПБУ 2/94 "Учет договоров
(контрактов) на капитальное строительство".
Далее в работе необходимо
рассмотреть этапы и методы управления дебиторской задолженностью в условиях ЗАО «СПНУ».
Отношения ЗАО «СПНУ» с дебиторами строятся, как правило, на основании договора
подряда. В управления
дебиторской задолженностью в ЗАО «СПНУ» можно выделить три этапа:
1) распределение функций в процессе
выбора покупателя и заказчика, а также сбора информации о нем;
2) составление договора и юридический
контроль;
3) контроль за исполнением договора.
Рассмотрим обязанности и
функции должностных лиц и подразделений ЗАО «СПНУ» в части управления
дебиторской задолженностью на каждом из перечисленных этапов.
Первый этап - распределение
функций в процессе выбора заказчика и сбора информации.
На данном этапе отдел сбыта
выполняет следующие функции:
а) согласовывает годовые потребности
организации с потребностями производства;
б) конкретизирует номенклатуру и
объемы работ;
в) согласовывает потребности
организации на данном этапе с финансовой службой;
г) налаживает контакт с должностными
лицами фирмы-заказчика;
д) собирает подробную информацию о
заказчике;
е) представляет в юридическую службу
изложение типовых ситуаций, возникающих при заключении договоров.
Финансовая служба ЗАО «СПНУ»:
а) согласовывает потребности
организации в строительных материалах для выполнения заказов с отделом снабжения;
б) определяет потребность в оборотных
средствах и составляет план платежей в зависимости от ожидаемого графика работ;
в) проводит экспертизу финансовой
отчетности новых заказчиков.
Юридическая служба:
а) перед заключением договора с новой
фирмой-заказчиком изучает информацию о ней:
-
учредительные
документы (устав, учредительный договор);
-
сведения о месте
расположения офиса;
-
данные о том, в
каком банке обслуживается фирма-заказчик;
-
финансовую
отчетность;
-
сведения о
коммерческой репутации;
б) представляет в финансовую службу
характеристику фирмы-заказчика вместе с ее финансовой отчетностью для
экспертизы на предмет финансовой устойчивости.
2. Составление договора и юридический
контроль.
Ответственность за
составление договора и юридический контроль правомерности заключения сделки
полностью ложится на финансовую и юридическую службы организации. Приведем
перечень их функций.
Финансовая служба:
а) уточняет наиболее важные моменты,
связанные с оформлением контракта, подписанием и исполнением, в частности
условия оплаты, финансовую ответственность, сроки выполнения обязательств,
сроки действия договора.
б) прогнозирует риски.
Юридическая служба:
а) разрабатывает проекты всех типовых
договоров с дебиторами на основе данных, представленных отделом снабжения;
б) при отсутствии типового договора
под конкретный случай разрабатывает новый проект предстоящего договора;
в) проверяет наличие доверенности, если организация
контактирует с представителем контрагента;
г) проверяет доверенность (реквизиты, подписи, печать, дату
выдачи, срок действия, юридическое право и объем полномочий представителя и
т.д.).
Отдел сбыта ЗАО «СПНУ»
выполняет следующие функции в части управления дебиторской задолженностью:
а) контролирует исполнение заказчиком
его обязанностей согласно всем пунктам контракта;
б) своевременно принимает
установленные договором подряда и установленные действующим законодательством
меры по предотвращению или минимизации потерь по сделке;
в) организует погрузку, доставку и
разгрузку строительных материалов до места работ, когда согласно действующему
договору поставки доставлять товары обязана данная организация;
г) контролирует своевременность,
надлежащее качество и количество выполненных строительных работ согласно
контракту;
д) в случаях нарушения условий
контракта заказчиком направляет в юридический отдел служебное письмо с просьбой
о принятии необходимых мер.
Рассмотрим функции бухгалтерии
ЗАО «СПНУ» в системе управления дебиторской задолженностью:
а) осуществляет расчеты с заказчиками
за выполненные строительные работы;
б) контролирует правильность оплаты;
в) следит за соблюдением сроков
оплаты заказчиками;
г) оформляет соответствующие
документы.
Организационно-технологическая
схема реализации договора строительного подряда с заказчиками в ЗАО «СПНУ» включает
следующие этапы.
Этап I. Оформление договора.
1. Отдел сбыта оформляет проект
договора и представляет его в финансовую службу.
2. Финансовая служба в случае
согласия с содержанием договора визирует его и передает для юридического
контроля в юридическую службу, в случае несогласия — возвращает договор со
своими замечаниями на доработку в отдел сбыта.
3. Юридическая служба в случае
согласия с содержанием договора визирует его и передает в отдел сбыта для
оформления заключения сделки с заказчиком, в случае несогласия — возвращает
договор со своими замечаниями на доработку в финансовую службу.
4. Отдел сбыта присваивает договору
номер, оформляет его в двух экземплярах, организует подписание договора заказчиком,
делает необходимое количество копий договора и передает договор с визами
юридической и финансовой служб, подписями и печатями другой стороны на подпись
генеральному директору организации.
5. Отдел сбыта передает после
подписания генеральным директором полностью оформленный договор в финансовую
службу на регистрацию.
6. Финансовая служба регистрирует
договор и передает его копии в юридическую службу, бухгалтерию и отдел
снабжения — исполнителю.
Этап II. Контроль за
исполнением договора поставки.
1. Исполнитель (уполномоченное
организацией лицо на контакт с заказчиком) при наличии в договоре условия о
предоплате организует выдачу заказчику счета на предоплату.
2. Исполнитель передает полученный
счет в финансовую службу на визу.
3. Финансовая служба удостоверяется в
наличии договора, свободных оборотных средств, определяет возможность оплаты,
визирует счет и передает его на подпись к оплате генеральному директору.
4. Подписанный генеральным директором
счет передается в бухгалтерию, где регистрируется в журнале выданных на оплату
документов (таблица 2.9).
Таблица 2.9
Журнал учета документов, выданных заказчикам и прочим
дебиторам для оплаты
|
Дата выдачи счета
|
Наименование, дата и номер документа
|
Получатель денежных средств
|
Фамилия исполнителя
|
Роспись исполнителя
|
Роспись бухгалтера
|
|
01.06. 2006
|
Счет от 28.05. 2006 №
36/1-Н
|
ООО «Монолит»
|
Петров
|
|
|
|
12.05. 2006
|
Счет от 12.05. 2006 № 242-П
|
ООО «Сервис»
|
Полков
|
|
|
Бухгалтерия проводит
полученную оплату заказчиков и передает копии платежных поручений исполнителю.
Этап III. Оформление
закрытия договора:
1. Исполнитель проверяет наличие
доставленных товаров по данным бухгалтерии, их соответствие условиям контракта.
2. Исполнитель проверяет соответствие
качества доставленных товаров характеристикам и качеству товаров, оговоренным в
контракте с фирмой-поставщиком.
3. Исполнитель составляет в случае
окончания срока действия договора акт о закрытии договора и передает его на
визу в финансовую службу.
4. Финансовая служба проверяет
выполнение договора подряда, визирует акт и передает его на визу в юридическую
службу.
5. Юридическая служба удостоверяется
в юридической правильности закрытия договора, визирует акт и возвращает
исполнителю для оформления закрытия договора.
6. Исполнитель присваивает акту
номер, оформляет его в двух экземплярах, организует подписание акта с
заказчиком, делает необходимое количество копий и передает акт с подписями и
печатями другой стороны и визами юридической и финансовой служб на подпись генеральному
директору.
7. После подписания генеральным
директором полностью оформленный акт о закрытии договора и его копии передаются
в финансовую службу для регистрации.
8. Финансовая служба регистрирует акт
и передает его копии в бухгалтерию, юридическую службу и отдел сбыта.
9. Финансовая служба ежемесячно
представляет в отдел сбыта сведения о неисполненных договорах.
Управление финансовыми
отношениями в ЗАО «СПНУ» осуществляется в рамках утвержденного финансового
плана. Дебиторская задолженность в отличие от таких элементов оборотных активов,
как запасы материалов, относится к ненормируемым оборотным активам. Но
отсутствие утверждаемых нормативов не означает, что ее нельзя планировать.
Исходя
из объективной оценки своих финансовых возможностей, ЗАО «СПНУ» на каждый
квартал определяет предельную сумму отсрочек платежа, которая может быть предоставлена
покупателям. В соответствии с картотекой покупателей (заказчиков), взаимоотношений
с ними определяются целесообразность и условия предоставления отсрочки платежа
и предусматриваются в договорах положения, побуждающие заказчиков избегать нарушения
условий расчетов.
Для контроля за образованием
и поступлением дебиторской задолженности в течение года служит бюджет денежных
средств. В структуре денежных поступлений ЗАО «СПНУ» денежные потоки от
текущей деятельности являются определяющими. Источником информации о будущих
поступлениях денежных средств от текущей деятельности является бюджет продаж.
Подготовка бюджета продаж
является отправной точкой и наиболее сложным этапом во всем процессе
составления общего бюджета ЗАО «СПНУ». Это связано с тем, что объем продаж,
и, следовательно, выручка от них определяются не столько производственными
возможностями предприятия, сколько возможностями сбыта на реальном рынке,
который подвержен влиянию неконтролируемых факторов, часто с большой долей неопределенности.
Прогнозируемые поступления денежной наличности ЗАО «СПНУ» на 2007 год с разбивкой
по кварталам отражены в таблице 2.10. При этом наибольший объем продаж планируется
на май-сентябрь, то есть в теплое время года, когда возрастает спрос на
строительные работы. Это связано со спецификой деятельности ЗАО «СПНУ» (как правило,
капитальный ремонт осуществляется летом или осенью. Общий объем продаж на 2007
год был запланирован в сумме 1200000 тыс.руб.
Таблица 2.10
Прогнозируемые поступления денежной наличности ЗАО
«СПНУ» на 2007 год с разбивкой по кварталам
Тыс.руб.
|
Показатели
|
1 кв.
|
2 кв.
|
3 кв.
|
4 кв.
|
Всего
|
|
Дебиторская
задолженность на начало года
|
20918
|
|
|
|
20918
|
|
Поступления
от продаж 1 квартала: 80 % от продаж в данном квартале, 20 % от продаж в
следующем квартале.
|
144000
|
36000
|
|
|
180000
|
|
Поступления
от продаж 2 квартала
|
|
288000
|
72000
|
|
360000
|
|
Поступления
от продаж 3 квартала
|
|
|
355200
|
88800
|
444000
|
|
Поступления
от продаж 4 квартала
|
|
|
|
172800
|
216000
|
|
Поступления
от продаж за год
|
164918
|
324000
|
427200
|
261600
|
1177718
|
|
Дебиторская
задолженность на начало года
|
|
|
|
|
43200
|
На основании бюджета продаж
составляется план дебиторской задолженности (таблица 2.11 и рис. 2.1).
Таблица 2.11
Прогнозируемые значения дебиторской задолженности ЗАО
«СПНУ» на 2007 год с разбивкой по кварталам
Тыс.руб.
|
Показатели
|
01.01. 2007 г.
|
01.04. 2007 г.
|
01.07. 2007 г.
|
01.10. 2007 г.
|
01.01. 2008 г.
|
|
Дебиторская
задолженность на начало квартала
|
20918
|
36000
|
72000
|
88800
|
43200
|
|
Выставлено
счетов заказчикам на оплату работ
|
180000
|
360000
|
444000
|
216000
|
1200000
|
|
Оплачено
работ заказчиками
|
164918
|
324000
|
427200
|
261600
|
1177718
|
|
Дебиторская
задолженность на конец квартала
|
36000
|
72000
|
88800
|
43200
|
х
|
Рис. 2.1 Динамика дебиторской
задолженности ЗАО «СПНУ» (план 2007 г.)
Как видно из приведенных данных, в ЗАО «СПНУ»
осуществляется надлежащее планирование дебиторской задолженности, что
оценивается положительно. Однако необходимо отметить, что объем планируемой
задолженности очень велик. Следовательно, на предприятии не планируются
мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности.
Внутрихозяйственный контроль
является неотъемлемой частью системы управления в ЗАО СПНУ и решает задачи
непосредственного управления текущей деятельностью. Для осуществления
внутрихозяйственного контроля за дебиторской задолженностью в ЗАО «СПНУ»
разработана схема взаимодействия субъектов контроля, отображенная на рис. 2.2.
Рис. 2.2 Схема взаимодействия субъектов контроля в процессе
внутрихозяйственного контроля дебиторской задолженности ЗАО «СПНУ»
Каждый
отдельный из рассматриваемых субъектов контроля, указанных па рис. 2.2 находится в постоянном информационном
взаимодействии с другими подразделениями, отделами и службами ЗАО «СПНУ». Дадим
характеристику наиболее распространенным связям через определение
функциональных обязанностей каждого подразделения по осуществлению
контроля дебиторской задолженности:
Отдел сбыта с целью предупреждения возникновения просроченной дебиторской
задолженности проводит работу по оформлению досье клиентов. Разъясняет
каждому партнеру ценовую политику организации, выгодность своевременной оплаты
строительных работ; устанавливает рейтинг надежности контрагента;
определяет форму расчетов и возможности кредитования клиентов. При
заключении договоров строительного подряда на условиях последующей оплаты отдел сбыта
согласовывает условия сделки со всеми остальными службами, указанными на рис. 2.2, принимает решение о применении в качестве
гарантии оплаты залог имущества, векселя, поручительства и другие способы
обеспечения обязательств.
Финансово - экономическая служба обосновывает цену на продукцию, проводит анализ
экономической целесообразности установленных цен по договорам, а
также целесообразности заключения нетиповых договоров по закупкам стройматериалов
и продажам строительных работ; информирует соответствующие подразделения
организации о наличии у партнера «встречной» кредиторской задолженности;
анализирует финансовую устойчивость контрагента; осуществляет контроль
достоверности оперативной информации о состоянии дебиторской задолженности;
организует работу постоянно действующей комиссии по дебиторской задолженности
по организации в целом и его структурным подразделениям; контролирует
выполнение решений
комиссии, анализирует эффективность ее работы.
Финансовая служба на
основании данных бухгалтерии анализирует дебиторскую задолженность по каждому
заказчику, а также определяет, по каким договорам превышены предельные сроки
выполнения работ, и еженедельно (по понедельникам) представляет отчет о
просроченной дебиторской задолженности генеральному директору и в отдел снабжения
для принятия необходимых мер (таблица 2.12).
Таблица 2.12
Журнал учета просроченной дебиторской задолженности
руб.
|
Наименование заказчика работ
|
Номер договора
|
Дата платежа
|
Сумма платежа (руб.)
|
Объем выполненных работ (руб.)
|
Дата окончания работ по контракту
|
Нарушение сроков работ, в днях
|
|
ООО
«Лессервис»
|
10.апр
|
30.04.06
|
112 500
|
300 000
|
15.05.05
|
5
|
|
ООО
«Стройком»
|
12.мар
|
01.02.06
|
300 000
|
300 000
|
23.02.05
|
9
|
|
ООО
«Геоком»
|
03.мар
|
23.12.06
|
123 700
|
260 000
|
10.01.05
|
7
|
Бухгалтерия осуществляет учет
выполненных строительных работ; расчетов с покупателями и заказчиками;
учет расчетов по авансам; сохранность отгрузочных документов; представляет по
запросу подразделений организации информацию о наличии дебиторской
задолженности; проводит инвентаризацию финансовых обязательств; представляет в
юридическую службу документы, на основании которого юридическая служба готовит
ответ на претензию или мотивированный отзыв на исковое заявление.
С целью контроля за
состоянием дебиторской задолженности бухгалтерия еженедельно (по пятницам)
представляет в финансовую службу ЗАО «СПНУ» данные о дебиторской задолженности
(таблица 2.13).
Таблица 2.13
Журнал учета дебиторской задолженности
руб.
|
Наименование дебитора
|
Номер договора
|
Дата платежа
|
Сумма платежа (руб.)
|
|
ООО
«Монолит»
|
31/04
|
01.06.06
|
13 600
|
|
ООО
«Сервис»
|
23/04
|
15.05.06
|
25 600
|
|
ООО
«Стройком»
|
12/03
|
01.02.06
|
300 000
|
|
ООО
«Геоком»
|
03/03
|
23.12.06
|
127 700
|
Для контроля за дебиторской
задолженностью, а также для анализа спроса на работы ЗАО «СПНУ», необходимые
данные представляются бухгалтерией в финансовую службу (таблица 2.14). Исходной
информацией для заполнения данной формы являются:
1. Заявки заказчиков на
строительство, капитальный и текущий ремонт.
2. Договоры.
3. Счета, выданные дебиторам.
4. Данные о банковском счете
(выписки, первичные документы).
5. Кассовые документы.
6. Данные о выполненных строительных
работах (накладные, акты и т.п.).
На основе полученных данных
формируется файл дебиторов (заполняются графы 1, 2, 4—8).
Таблица 2.14
Данные о состоянии расчетов с дебиторами на 01 июля
2006 г.
руб.
|
Документ (договор,
акт, накладная)
|
Заказчик
|
Нормальная задолженность,
руб.
|
Сроки
|
Оплата
|
Фактическое завершение
работ, дата
|
Наименование работ
|
Сальдо по счету 62,
руб.
|
|
начало
|
окончание
|
Сумма
|
Дата
|
Д-т
|
К-т
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
Договор 3/03
|
ООО Геоком
|
123700
|
23. 12.05
|
10.01.06
|
123700
|
23.12.2006
|
-
|
Капитальный ремонт гаража
|
123700
|
|
|
Договор 237/05
|
ООО Металлоконстрой
|
-
|
15.05 2006
|
20.05 2006
|
|
|
15.05. 2006
|
Текущий ремонт офиса
|
|
32700
|
При составлении данного
документа:
1) Рассчитывается контрольный срок
дебиторской задолженности каждого дебитора (графа 3).
2) Ежедневно по дебиторам и кредиторам
составляется сальдо (графы 1—1, 12). Если сальдо равно нулю, то данная запись о
дебиторе (кредиторе) удаляется. Сальдо формируется на основе предположения, что
счет оплачен.
Каждый понедельник
формируется таблица дебиторов, чья плановая задолженность превышена (делается
выборка данных о дебиторах, для которых: текущая дата (дата из графы 7)
больше графы 3). Данная форма представляется в юридический отдел ЗАО «СПНУ»
для ведения претензионной работы. Выписки из этой таблицы направляются соответствующим
исполнителям.
Не позднее 5-го числа
каждого месяца формируется информация о просроченной (в соответствии с
договорами) дебиторской задолженности, которая передается руководству.
Ежеквартально (не позднее 15-го числа первого месяца, квартала) готовятся
предложения по списанию дебиторской задолженности.
Юридическая служба осуществляет проверку правильности оформления договоров; при неудовлетворении
требований (претензии) организации
предъявляет иск должнику. При получении определения арбитражного суда о
назначении дела к рассмотрению организует подготовку документов сведений, затребованных арбитражным судом. В
случае удовлетворения иска о взыскании
дебиторской задолженности передает исполнительный лист в соответствующе подразделение судебных приставов или направляет
в бухгалтерию для выставления
инкассового поручения в банк. Организует контроль над своевременным возбуждением исполнительного
производства и его завершением, в
случае необходимости направляет запросы, жалобы в соответствующие подразделения
судебных приставов и суды. Ежеквартально представляет в финансово-экономическую службу отчеты о проведенной
претензионно-исковой работе и в 3-х дневный срок с момента предъявления
претензий и исков направляет их копии в бухгалтерию.
Контрольно - ревизионная служба осуществляет проверку достоверности отчетных
данных о дебиторской задолженности , выявляет нарушения в учетном процессе, определят причины и виновников
нарушений; следит за соответствующим проведением контрольных процедур.
Каждое экономическое подразделение, указанное на рис. 2.1. несет ответственность
за организацию и проведение процедур внутрихозяйственного контроля дебиторской задолженности. Обобщенная информация об элементах контроля,
показателях, содержании процедур
контроля и его видах представлена в таблицах 2.15, 2.16 и 2.17.
Таблица 2.15
Контрольные процедуры ЗАО «СПНУ» для предупреждения
возникновения просроченной дебиторской задолженности
|
Контрольные показатели
|
Содержание
процедур контроля
|
Субъекты
контроля
|
Виды контроля
|
|
Обоснованность
положений, ориентиров и установок
кредитной политики организации
|
Для
выбора оптимальной кредитной политики необходимо сравнить потенциальные выгоды от увеличения объема продаж со
стоимостью
предоставления
дополнительных торговых кредитов (кредитных проверок, дополнительных административных
расходов и т.п.) и риском возможной
неуплаты
|
Руководители,
начальники отделов,
экономисты, служба сбыта,
финансово-экономическая Служба
|
Предварительный,
сплошной
|
|
Оптимальность
величины дебиторской задолженности, финансового
и бизнес-риска
|
Проверить
правильность и обоснованность расчета величины дебиторской задолженности , определение
степени риска невыполнения
обязательств контрагентом
|
Финансово-
зкономическая
служба
|
Предварительный,
сплошной
|
|
Обоснованность
статей бюджетов продаж,
оптимальность графиков платежей и погашения
дебиторской задолженности
|
Проводится
оценка потенциальной прибыли, проверка составления бюджета продаж и прогнозных отчетов о прибылях и
убытках. Выполнение планов н графиков продаж, программу льгот н скидок за
предоплату, оплату наличными
и своевременное погашение дебиторской
задолженности
|
Руководители, начальники отделов, экономисты, служба
сбыта,
финансово-экономическая служба
|
Предварительный,
сплошной
|
Таблица 2.16
Контрольные процедуры ЗАО «СПНУ» для оценки состояния
возникшей дебиторской задолженности
|
Контрольные показатели
|
Содержание
процедур контроля
|
Субъекты
контроля
|
Виды контроля
|
|
Составление ориентирам и положениям кредитной политики организации
|
Выявление
нарушений ориентиров и положений кредитной
политики организации, установление причин изменений и виновных в нарушениях
|
Руководитель,
начальники отделов,
экономист, служба
сбыта, финансово-экономи-ческая
служба
|
Текущий, сплошной
|
|
Соответствие
статьям бюджетов, установленным графикам
платежей и погашения дебиторской задолженности
|
Выявление
отклонении фактических данных в сравнении
со статьями бюджетов, нарушений
установленных сроков графиков платежей и погашения дебиторской задолженности
|
Руководитель,
начальники отделов,
экономист, служба
сбыта, финансово-экономи-ческая
служба, контрольно-
ревизионная служба
|
Текущий, последующий, сплошной
|
|
Тенденции изменения финансового состояния должников
|
Оценка текущей
платежеспособности организации недостатков и нарушении бесперебойного функционирования организации, выявление причин
|
Руководитель,
начальники отделов,
финансово- экономическая, служба
|
Текущий, сплошной
|
|
Объемы
динамика, периодичность,
цикличность поступления и расходования
денежных средств
|
Проверка целевого
поступления и расходования денежных
средств, достоверности отражения данных
в учете сведений, расчет показателей ритмичности и равномерности денежного потока, анализ его структуры,
выявление нарушений и виновников
|
Руководитель,
начальники отделов,
служба сбыта, бухгалтерия, финансово-экономическая служба, контрольно - ревизионная
служба
|
Текущий, последующий, сплошной
|
|
Соблюдение условий договоров, расчетов
по претензиям
|
Выявление не
выполнения условий договоров, нарушений
сроков исполнения, обязательств, организация контроля результатов исполнительного производства. Оценка своевременности выставления претензий
и штрафных санкций за несвоевременное
исполнения обязательств
|
Руководитель,
начальники отделов,
служба сыта, бухгалтерия,
юридическая служба,
финансово- служба,
контрольно - ревизионная служба
|
Текущий, последующий, сплошной
|
Таблица 2.17
Контрольные процедуры ЗАО «СПНУ» при взыскании дебиторской
задолженности
|
Контрольные показатели
|
Содержание
процедур контроля
|
Субъекты
контроля
|
Виды контроля
|
|
Отклонения фактических
показателей дебиторской
задолженности от
статей бюджета
|
Выявление расхождений
по статьям бюджетов,
причин и виновников установленных отклонений
|
Руководители,
начальники отделов,
финансово-экономическая
служба, контрольно -ревизионная служба
|
Текущий, последующий, сплошной
|
|
Отклонения фактических
показателей рентабельности,
прибыли, чистого
оборотного капитала, оборачиваемости дебиторской задолженности от запланированных
|
Выявление величины расхождений
запланированных показателей, характеризующих эффективность работы организации от фактических
данных, установление причин изменений
|
Руководители,
начальники отделов,
финансово -экономическая
служба, контрольно - ревизионная
служба
|
Последующий, сплошной
|
|
Показатели качества
задолженности я обязательств
|
Проверка финансового состояния контрагентов, их способности выполнить обязательства.
Проверка обеспеченности
просроченной задолженности
|
Руководитель,
начальники отделов,
финансово -экономическая
служба, бухгалтерия, юридическая
служба
|
Текущий, последующий, сплошной
|
|
Достоверность отраженных
в отчетности и
регистрах бухгалтерского
учета информации о величине и структуре
дебиторской задолженности
|
Проверка полноты,
правильности и достоверности
отражения сведений о дебиторской задолженности в аналитических и синтетических регистрах, бухгалтерской
и статистической отчетности.
|
Руководитель,
начальники отделов,
контрольно-ревизионная служба, бухгалтерия
|
Последующий,
сплошной
|
|
Показатели инкассации
и результаты мероприятии
по списанию безнадежных долгов
|
Проверка
своевременности проведения действий по дебиторской задолженности, правильности отражения результатов инвентаризации
|
Руководитель,
начальники отделов, юридическая служба, бухгалтерия, контрольно-ревизионная служба, финансово-экономическая
служба
|
Текущий, последующий, сплошной
|
Одним из важнейших объектов контроля является
подтверждение эффективности положений кредитной политики организации. В
условиях высокой инфляции особенно важно иметь детально обоснованную
кредитную политику и осуществлять систематический контроль дебиторской задолженности.
Кредитная
политика определяется следующими моментами:
1.) срок предоставления кредита - период времени, в течение
которого клиенты должны оплатить купленный товар;
2.) стандарты кредитоспособности — минимальная финансовая устойчивость, которой должны обладать
клиенты для получения возможности отсрочки
платежа и размеры допустимых сумм кредита, предоставляемых различным категориям
клиентов;
3.) политика сборов платежей - степень лояльности по
отношению к клиентам, с точки зрения предоставления кредита;
4.) скидки - (льготы за оплату в более ранние сроки)
сумма и период скидок.
Контроль обоснованности положений кредитной
политики в ЗАО «СПНУ» начинается с проверки вероятности задержки оплаты
заказчиком или его неоплаты, т.е. невыполнения обязательств. На основе
результатов вероятностного анализа устанавливается система измерителей надежности дебитора (с
точки зрения невыполнения обязательств).
Рассмотренный в данной главе
механизм управления дебиторской задолженностью в условиях ЗАО «СПНУ» способствует
формализации взаимодействий между подразделениями аппарата управления при
организации финансовых отношений с дебиторами, что в свою очередь снижает
финансовые риски организации вследствие минимизации субъективных факторов.
Формирование базы данных о состоянии расчетов с дебиторами в совокупности с
контролем за исполнением договорных обязательств позволяет руководству ЗАО
«СПНУ» принимать обоснованные решения по оттоку финансовых ресурсов, что в свою
очередь положительно влияет на финансовую устойчивость данной организации.
Регулярное информирование
высшего руководства об уровне сверхнормативного отвлечения финансовых ресурсов
в дебиторскую задолженность с указанием конкретных уполномоченных контрактом с дебиторами
лиц организации способствует повышению ответственности исполнителей за
качественное выполнение своих функций и финансовой дисциплины в целом.
Однако, несмотря на
отмеченные достоинства, система управления дебиторской задолженностью в ЗАО
«СПНУ» по сути сводится к ее подробному документированию. При этом на
предприятии не используются современные способы рефинансирования дебиторской
задолженности, что оценивается отрицательно. Кроме того, меры по взысканию просроченной
дебиторской задолженности могут быть охарактеризованы как недостаточные.
Основываясь на
результатах проведенного целевого анализа управления дебиторской задолженностью,
ЗАО «СПНУ» можно рекомендовать к использованию ряд приемов, направленных на
совершенствование системы управления дебиторской задолженностью с целью
снижения уровня предпринимательского риска.
По итогам изучения системы управления дебиторской
задолженностью в ЗАО «СПНУ» исследуемому предприятию можно порекомендовать
следующие мероприятия по ее совершенствованию.
1. Исключение из
числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого
необходимо:
- собрать информацию
о заказчиках и тщательно проанализировать ее;
- принять решение о
предоставлении или отказе в кредите.
В зависимости от размера предоставляемого
кредита руководитель ЗАО «СПНУ» собирает вполне определенную, детализированную
информацию. Ее основные источники:
-
внутренняя
информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом;
-
информация
сообщенная банками;
-
информация,
предоставленная специализированными агентствами, и т.п.
Финансово- экономическая служба (например, отдел расчета и контроля цен организации)
и служба сбыта проверяют кредитоспособность контрагента на основе кредитной
истории взаимоотношений клиента и хозяйствующего субъекта, с помощью формальных
и неформальных критериев. Следующим контрольным показателем является
оптимальная величина дебиторской задолженности,
а также категория и степень риска. Финансово - экономической службой проводится внутренний анализ
кредитоспособности контрагента. Определяется
категория риска, текущий анализ и перспективная оценка финансовой стабильности
клиента, обосновывается оптимальная величина дебиторской задолжености. Для этого могут быть использованы те же источники
информации, которые указаны выше.
Степень риска определяется исходя из зависимости вероятности невыполнения
платежей от финансовой устойчивости контрагента, способности возврата
полученного кредита, срока существования фирмы.
Оценку риска предоставления кредита ЗАО «СПНУ» рекомендуется проводить
в специальной аналитической таблице 3.1.
Таблица 3.1
Оценка риска предоставления
кредита
|
Организация
|
Финансовые
показатели
|
Остаток
задолженности на отчетный момент
|
Степень
риска
(низкая,
средняя, высокая)
|
|
коэффициент
текущей ликвидности
|
козффиц
иент обеспеченности
процентов по кредитам, %
|
доля ЗК
с общей сумме источников
фирмы.%
|
коэффициент
обо-рачи-ваe-мости дебиторской задолжености
|
Всего, тыс. руб.
|
В том
числе просроченной,
тыс. руб.
|
В том
числе безнадежной,
тыс.
руб.
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
По данным табл. 3.2. руководитель
соответствующего подразделения (например, отдела по работе с договорами) службы сбыта проводит ранжирование покупателей (заказчикам) по категориям
риска. Каждому контрагенту в соответствии с категорией риска его заказа и
устанавливаются параметры коммерческого
кредита, т.е. определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок коммерческого кредитования.
Установление параметров кредитования целесообразно возложить на руководителей
сбытовой и финансовой служб. Параметры кредитования по каждому классу
риска должны быть зафиксированы в
соответствующем разделе "Положения о сбытовой политике (политике в области
продаж". Принятие решения по превышению параметров кредитования по
конкретным заказам должно входить в компетенцию заместителя директора по
экономическим вопросам.
Незначительных клиентов, по
предложенной классификации, условно можно разбить на пять категорий. В
зависимости от уровня риска, которому ЗАО «СПНУ» подвергается в результате
полной или частичной неоплаты дебиторской задолженности (таблица 3.2).
По первой категории кредит
можно предоставлять автоматически. По второй - кредит может быть разрешен до
определенного объема, который определяется предприятием. По третьей - лимит по
кредиту должен быть более строгим. По четвертой кредит предоставляется в
исключительных случаях. По пятой категории кредит не предоставляется вообще.
Таблица 3.2
Классификация клиентов по уровню риска
|
Категория риска
|
Уровень возможных убытков по сделке, %
|
|
1
|
0
|
|
2
|
5-10 %
|
|
3
|
10-20 %
|
|
4
|
20-50 %
|
|
5
|
Более 50 %
|
Крупного заказчика
следует рассматривать как совокупность небольших заказчиков, случайные убытки
от которых полностью коррелируют друг с другом. Если предприятие продает работы
в кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы узнать максимальный
риск, возникающий в данной ситуации, и его возможные последствия. Если
возникающий в результате убыток будет настолько велик, что может привести
предприятие к банкротству, следует отказать в кредите, даже если вероятность
невозврата средств низка.
Используя
предлагаемую методику, ЗАО
«СПНУ» сможет исключать
из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска.
2. Периодический
пересмотр предельной суммы кредита. При определении предельных размеров
предоставляемых кредитов нужно исходить из:
-
финансовых
возможностей предприятия;
-
прогнозируемого
числа получателей кредита;
-
оценки уровня
кредитного риска.
Фиксированный
максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по группам
будущих дебиторов (с учетом финансового состояние отдельных клиентов).
3. Использование
возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами.
Ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.
4. Формирование
принципов осуществления расчетов предприятия с дебиторами на предстоящий
период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению к заказчикам работ и определять
следующие направления:
- формирование
приемлемых для ЗАО
«СПНУ» сроков платежей;
- предусматривать в договорах изменение
цен в зависимости от срока оплаты;
- своевременно оформлять
расчетные документы;
- разработать систему
предоставления скидок и использования наценок.
5. Выявление
финансовых возможностей предоставления предприятием товарного кредита.
Осуществление этих форм кредита требует наличия у предприятия достаточных
резервов высоколиквидных активов для обеспечения платежеспособности на случай несвоевременного
выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.
6. Определение
возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по
товарному кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этой суммы должен
основываться на:
ˉ
сложившейся практике
кредитования партнеров;
ˉ
сумме оборотных
активов предприятия, в том числе сформированных за счет собственных финансовых
средств;
ˉ
формировании
необходимого уровня высоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную
платежеспособность предприятия;
ˉ
правовых условиях
обеспечения дебиторской задолженности и т.д.
При составлении проекта договора поставки
начальник отдела по работе с договорами должен предусмотреть такое соотнесение
календарного графика отгрузки с календарным графиком оплаты, чтобы сумма
планируемой на каждую календарную дату дебиторской задолженности (общая
сумма выполненных работ по
договору (и с учетом других договоров с данным заказчиком) минус общая сумма
оплаченных по договору (и с учетом других договоров с данным заказчиком) работ на календарную дату) не превышала установленный данному заказчику критический уровень
дебиторской задолженности.
При определении возможной
суммы средств, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарным операциям,
следует учитывать, что ограничение практики предоставления товарного кредита
отрицательно влияет на рост объема деятельности и формирование устойчивых
коммерческих связей. Однако слишком либеральная политика предоставления кредита
может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить платежеспособность
предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов. А в
конечном счете значительно повысится уровень предпринимательского риска.
7. Формирование
условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе
формирования этих условий на предприятии должна быть определена система мер,
гарантирующих получение долга:
- оформление
товарного кредита обеспеченным векселем;
- требование
страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и
другие.
8. Формирование
системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства дебиторами. При
этом к дебиторам должны предусматриваться соответствующие пени, штрафы,
неустойки. Их размеры должны полностью возмещать все финансовые потери
предприятия (потерю дохода, инфляци-онные потери и другие). Штрафные санкции
могут быть дифференцированы в зависимости от сроков погашения кредита и групп
покупателей.
9. Определение
процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна
предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний
дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка
взыскания долга и другие действия.
ЗАО «СПНУ» рекомендуется проводить контроль
платежной дисциплины клиента, а также периодически осуществлять оценку его
будущей кредитоспособности
по форме, приведенной в таблице 3.3.
Таблица 3.3
Контроль платежной
дисциплины контрагента
|
Наименование контрагента
|
Общая сумма задолженности
|
Погашение задолженности, в соответствии с графиком платежей
|
Фактическое погашение
задолженности
|
Количество дней
просроченной задолженности
|
Общая сумма просроченной
задолженности
|
Степень риска
|
|
Дата
|
Сумма
|
Дата
|
Сумма
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По
данным таблицы 3.3 можно проконтролировать степень выполнения договорных
обязательств отдельными заказчиками, а также группами заказчиков, сформированными
по различным признакам - (география, размеры организации,
отраслевая принадлежность и др.). Если ранее конкретный заказчик не имел хозяйственных,
связей с организацией, т.е., если является новым контрагентом, то
категория риска его заказа определяется, на основе степени выполнения обязательств
той характерной группой заказчиков (покупателей), к которой отнесен в
соответствии с определенными критериями рыночной сегментации).
Аналитический учет расчетов с покупателями
должен вестись по каждому покупателю и каждому договору с учетом каждого
предъявляемого к оплате счета и должен обеспечить получение данных по
возникновению задолженности,
срокам и способам ее погашения (в том числе по задолженности, обеспеченной
векселями).
Одновременно с занесением данных по оплате
работником группы учета расчетов с дебиторами осуществляется бухгалтерский
контроль методом сверки оплаченных сумм и числящейся задолженности. Такой контроль позволяет
выявить: уложился ли покупатель в срок, на который ему была предоставлена
скидка (при ее предоставлении); полноту и своевременность погашения задолженности;
неверные записи по статьям дебиторов (ошибки при вводе данных по дебиторской
задолженности); неучтенную ранее дебиторскую задолженность заказчиков
(и, соответственно, неучтенные работы).
Периодический контроль регистров аналитического
учета заказчиков (дебиторов), проводимый главным бухгалтером ЗАО «СПНУ»
методами документальной проверки (сверки), позволит выявить превышение
критического уровня дебиторской задолженности заказчика, неучтенное при санкционировании отгрузки,
а также просроченную задолженность, по которой не приняты меры к
взысканию. Кроме того, финансово-экономической службой должна составляться еженедельная справка о состоянии
дебиторской задолженности по следующей форме (таблица 3.4).
Таблица 3. 4
Справка о состоянии
дебиторской задолженности
|
№
|
Организация
|
Величина
просроченной дебиторской задолженности со сроком
|
|
до 3
месяцев
|
3
месяца
|
6месяцев
|
9 месяцев
|
1год
|
|
сумма,
тыс. руб.
|
%к итогу
|
сумма, тыс. руб.
|
%к итогу
|
сумма,
тыс. руб.
|
%к итогу
|
сумма, тыс. руб.
|
%к итогу
|
сумма, тыс. руб.
|
%к итого
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Одной из важнейших контрольных процедур является
проверка соблюдения условий договоров и расчетов по претензиям. С этой
целью проводится периодические сверки с заказчиками. Для этого всем заказчикам
до установленному порядку (не позднее 5-го числа каждого месяца) должны
направляяяться Акты сверки, подписанные начальником финансового отдела и скрепленные
печатью организации. Данные выверки должны проводттся независимо от выверки
дебиторской задолженности, осуществляемой аппаратом бухгалтерии в целях
бухгалтерского контроля в рамках проведения обязательной ежегодной инвентаризации
имущества и финансовых обязательств организации проводимой перед
составлением годового бухгалтерского отчета). Ежемесячная выверка дебиторской
задолженности заказчиков,
осуществляемая финансовым отделом, является методом дополнительного
оперативного упреждающего (упреждающего
неплатежи) контроля платежной дисциплины заказчиков.
Акты сверки должны содержать данные по
календарному графику погашения задолженности заказчиков на предстоящий
период за выполненные для них строительно-монтажные работы, т.е. суммы оплаты по календарным
датам (срокам), с указанием оснований для оплаты (номера и даты заключения договоров
(их соответствующих приложений или дополнений), номера и даты выписки актов
выполненных работ, даты, при почасовых графиках работ, точное время совершенных работ, номера и даты выписки соответствующих
счетов-фактур), а также, по
согласованию с начальником отдела сбыта,
данные по просроченной задолженности и суммы неустойки по просроченным счетам
в соответствии с договорными условиями (указанные сверки проводятся независимо
от хода претензионной работы по взысканию просроченной задолженности покупателей). В акте сверки
также указывается просьба к заказчику рассмотреть и подтвердить данные но
задолженности и по порядку ее
погашения в течение 10-ти дней со дня получения акта, а при наличии разногласий,
указать их причины.
Акт сверки должен составляться в 2-х экземплярах. 2-й
экземпляр должен регистрироваться в специальном журнале (файле) и храниться в специальной
(соответствующей) картотеке в целях
последующего контроля своевременности и полноты выверки указанной
задолженности; 1-й экземпляр, подписанный начальником финансового отдела и скрепленный печатью
организации, отправляется заказчику посредством
факсимильной или почтовой связи (заказным или цепным письмом), при этом, экономистом по расчетам с заказчиками
регистрируется дата и точное время его отправления. Разработанная для
ЗАО «СПНУ« форма акта сверки расчетов представлена в таблице 3.5.
Контрагент должен в течение 10-ти дней со дня получения указанного акта сверки подтвердить числящуюся за ним
задолженность и порядок ее погашения либо представить свои мотивированные
возражения. Заказчик также должен
заверить акт (или возражения к акту) своей печатью и подписью уполномоченного
лица.
Таблица 3.5
Акт сверки расчетов с
заказчиками и прочими дебиторами по дебиторской задолженности
|
Наименование и ИНН организации контрагента
|
Сумма по
балансу
|
|
Всего
|
В том числе задолженность
|
|
подтвержденная
дебиторами
|
не
подтвержденная дебиторами
|
с истекшим
сроком
вековой давности
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
|
|
|
|
|
Итого:
|
|
|
|
|
Полученный ответ (подтвержденный акт сверки
либо возражения к акт) также должен регистрироваться экономистом по расчетам с заказчиками
с указанием даты и точного времени его получения. Могут быть получены ответы, содержащие признание
долга полностью или частично, а также отказ признать (или выверить)
задолженность (возможна ситуация с отсутствием ответа).
10. Использование
судебных процедур для взыскания долга. В
случае непризнания заказчиком своего долга (полостью или частично) либо в случае отказа выверить задолженность,
об этом оперативно должен ставиться в известность начальник финансового
отдела ЗАО «СПНУ», а также начальник отдела
сбыта. Начальник финансового отдела представляет информацию по данному отклонению заместителям директора по экономическим и коммерческим вопросам (дирекции
организации) на ежедневных оперативных
совещаниях руководителей организации.
Заместитель директора по коммерческим вопросам по
согласованию с начальником юридической службы принимает решение о порядке
взыскания данной задолженности (претензионный или судебный порядок урегулирования
споров), В случае, если ответа на обращение с просьбой выверить задолженность в
установленные сроки не получено соответствующими
работниками (по установленному порядку) выясняются причины не предоставления
ответа на обращение с просьбой выверить задолженность.
Партнеру, имеющему дебиторскую задолженность, следует: послать
напоминание; направить предарбитражное уведомление о необходимости погашения задолженности; провести
экономическую разведку, в частности
собрать информацию о финансовом положении фирмы и ее операциях; организовать
встречу руководителей кредитора с руководителями фирмы-должника, юристов кредитора с юристами должника для выработки альтернативных решений, направленных на погашение дебиторской
задолженности.
В случае отсутствия положительных результатов
при выполнении вышеуказанных мероприятий возможно на взаимоприемлемых условиях
решить вопрос о рассрочке или отсрочке платежей и заключить соответствующее соглашение.
При составлении данного соглашения необходимо включить в текст следующее
положение: «указанные в настоящем соглашении договоренности теряют силу в
случае нарушения должником срока и размера оплаты хотя бы одного
указанного в настоящем соглашении платежа». Этот пункт не позволит недобросовестному
должнику расценивать заключенное соглашение как изменение условий договора,
позволяющее совершенно безнаказанно не выполнять свои обязательства еще какое-то время.
В случае невозможности
взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же
получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение
налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет.
11. Использование
современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных
отношений и инфраструктуры финансового рынка в России позволяют использовать
промышленным предприятиям ряд новых форм управления дебиторской задолженностью
- ее рефинансирование, то есть перевод в другие формы оборотных активов
предприятия (денежные активы, краткосрочные ценные бумаги).Основными формами
рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми предприятиями,
являются факторинг, учет векселей, форфейтинг.
12. По
возможности ЗАО «СПНУ» следует ориентироваться на максимально
возможную диверсификацию заказчиков -дебиторов с целью уменьшения риска
неуплаты монопольным заказчиком.
Итак,
перечислены основные и наиболее эффективные методы управления дебиторской
задолженностью, которые могут применяться ЗАО «СПНУ» с целью снижения уровня предпринимательского риска.
Экономический эффект в
результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности выражается в
относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы
выручки и суммы прибыли.
Сумма высвобожденных
средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных
средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется
умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности
оборота:
±Э =
(Обф : Д) х ΔПоб (3.1)
Рассчитаем экономический
эффект от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на один день:
Э = (646484 : 365) х (-1 день) = - 1771.2
тыс.руб.
Как
показывают расчеты, в связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолженности
ЗАО «СПНУ» в результате предложенных мероприятий хотя бы на один день,
происходит относительное высвобождение средств из оборота на сумму 1771.2
тыс.руб.
Анализ
дебиторской задолженности ЗАО «СПНУ» целесообразно начать с оценки доли данной
задолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных средств и всех активов предприятия
(таблица 3.6). Показатель
характеризует структуру оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее
мобильна структура имущества организации.
Таблица 3.6
Удельный вес дебиторской
задолженности ЗАО СПНУ» в структуре активов
тыс. руб.
|
Дебиторская
задолженность
|
Абсолютные
величины
|
Удельный
вес дебиторской задолженности
|
Изменения
|
|
На
01.01.06.
|
На
01.01.07.
|
На
01.01.06.
|
На
01.01.07.
|
+/-
|
Темп
роста, %
|
|
Дебиторская задолженность
|
59646
|
20918
|
100
|
100
|
-38728
|
35.1
|
|
Оборотные активы
|
451740
|
470361
|
13.2
|
4.4
|
+18621
|
104.1
|
|
Общая величина активов
|
913962
|
951373
|
6.5
|
2.2
|
+37411
|
104.1
|
Как видно из вышеприведенных расчетов, доля дебиторской задолженности в общем
объеме оборотных средств ЗАО «СПНУ» за отчетный год снизилась с 13.2 % до 4.4
%. В структуре всех активов предприятия удельный вес дебиторской задолженности также
снизился с 6.5 % до 2.2 %. Задолженность дебиторов ЗАО «СПНУ» в течение 2006
года снизилась на 38728 тыс.руб., или на 64.9 %.
Анализ
структуры, динамики и структурной динамики дебиторской задолженности ЗАО «СПНУ» представлен в таблице 3.7.
На анализируемом
предприятии в 2005 г. произошло снижение размера дебиторской задолженности на
3965 тыс.руб., или на 6.23 %. При этом задолженность покупателей и заказчиков
практически не изменилась (увеличение составило всего 19 тыс.руб., или 0.06
%). Задолженность прочих дебиторов уменьшилась на 3984 тыс.руб., или на 14.09
%.
В 2006 г.
произошло резкое снижение дебиторской задолженности – на 64.93 %, что в
абсолютном выражении составило 38728 тыс.руб. Снижение характерно как для
задолженности покупателей и заказчиков (на 25160 тыс.руб., или на 71.13 %), так
и для задолженности прочих дебиторов (на 13568 тыс.руб., или на 55.89 %).
Таблица 3.7
Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности ЗАО
«СПНУ»
тыс.руб.
|
Наименование долговых обязательств
|
2005 г.
|
|
Количественные
изменения
|
Структурные
сдвиги
|
|
На начало года, тыс.руб.
|
На конец года, тыс.руб.
|
Абс. изм.
|
Относ. откл., %
|
В % к итогу на начало года
|
В % к итогу на конец года
|
Откло-нение
|
|
Покупатели
и заказчики
|
35352
|
35371
|
+19
|
+0.06
|
55.58
|
59.31
|
3.73
|
|
Прочие
дебиторы
|
28259
|
24275
|
-3984
|
-14.09
|
44.42
|
40.69
|
-3.73
|
|
Итого
|
63611
|
59646
|
-3965
|
-6.23
|
100
|
100
|
-
|
|
2006 г.
|
|
|
Наименование долговых обязательств
|
Количественные изменения
|
Структурные сдвиги
|
|
|
На начало года, тыс.руб.
|
На конец года, тыс.руб.
|
Абс. изм.
|
Относ. откл., %
|
В % к итогу на начало года
|
В % к итогу на конец года
|
Откло-нение
|
|
|
Покупатели
и заказчики
|
35371
|
10211
|
-25160
|
-71.13
|
59.31
|
48.82
|
-10.49
|
|
|
Прочие
дебиторы
|
24275
|
10707
|
-13568
|
-55.89
|
40.69
|
51.18
|
+10.49
|
|
|
Итого
|
59646
|
20918
|
-38728
|
-64.93
|
100
|
100
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рис. 3.1 Структура дебиторской задолженности
ЗАО «СПНУ» на 01.01.2007 г.
Как видно из
таблицы 3.7, в структуре дебиторской задолженности ЗАО «СПНУ» удельный вес задолженности
покупателей и заказчиков и прочих дебиторов примерно одинаков. Удельный вес
задолженности покупателей и заказчиков уменьшился с 59.31 % на начало 2006 г.
до 48.82 % на конец 2006 г. Удельный вес задолженности прочих дебиторов
напротив, увеличился с 40.69 % до 51.18 % на начало и конец 2006 г.
соответственно.
Анализ качества
дебиторской задолженности начинается с оценки давности ее образования; наличия,
частоты и причин образования просроченной задолженности по видам (таблицы 3.8 и
3.9).
Таблица
3.8
Дебиторская
задолженность ЗАО «СПНУ» по срокам погашения в 2005 году
тыс.руб.
Показатели
|
На начало года, тыс. руб.
|
На конец года, тыс. руб.
|
Абсолютное изменение, +/- тыс. руб.
|
Относительное отклонение, %
|
Структура на начало года, %
|
Структура на конец
года, %
|
|
Краткосрочная
|
63611
|
59646
|
-3965
|
-6.23
|
100
|
100
|
|
в т.ч. просроченная
|
8219
|
7205
|
-1014
|
-12.33
|
12.92
|
12.08
|
|
из нее продолжительностью свыше 3 мес.
|
3917
|
3084
|
-833
|
-21.26
|
6.16
|
5.17
|
|
Долгосрочная
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Всего
|
63611
|
59646
|
-3965
|
-6.23
|
100
|
100
|
Таблица
3.9
Дебиторская
задолженность ЗАО «СПНУ» по срокам погашения в 2006 году
тыс.руб.
|
На начало года, тыс. руб.
|
Структура на
начало года, %
|
На конец года, тыс.руб.
|
Абсолютное изменение, +/- тыс. руб.
|
Относительное отклонение, %
|
Структура на
конец года, %
|
|
Краткосрочная
|
59646
|
100
|
20918
|
-38728
|
-64.93
|
100
|
|
в т.ч. просро-ченная
|
7205
|
12.08
|
10847
|
+3642
|
+50.55
|
51.86
|
|
из нее продол-жительностью свыше 3
мес.
|
3084
|
5.17
|
3861
|
+777
|
+25.20
|
18.46
|
|
Долгосрочная
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Всего
|
59646
|
100
|
20918
|
-38728
|
-64.93
|
100
|
Как видно из таблиц 3.8 и 3.9, ЗАО «СПНУ» на протяжении всего исследуемого периода
имеет просроченную дебиторскую задолженность, в том числе продолжительностью
свыше 3 месяцев. По состоянию на 1 января 2005 г. просроченная дебиторская задолженность
составила 8219 тыс.руб. (12.92 % от всей дебиторской задолженности). Около
половины просроченной задолженности (3917 тыс.руб. или 47.66 %) имеет
продолжительность свыше 3 месяцев.
Рис. 3.2 Структура дебиторской задолженности
ЗАО «СПНУ» на 01.01.2007 г. в зависимости от сроков погашения
В течение 2005 г. просроченная задолженность снизилась на 1014 тыс.руб., или на
12.33 %. К концу 2006 г. при снижении общей суммы дебиторской задолженности до
20918 тыс.руб. (на 38728 тыс.руб., или на 64.93 %) просроченная задолженность
увеличилась на 3642 тыс.руб., или на 50.55 %. При этом ее удельный вес в
структуре дебиторской задолженности ЗАО «СПНУ» увеличился до 51.86 %, то есть
более половины долговых обязательств являются просроченными.
Одним из
показателей, характеризующим качество и ликвидность дебиторской задолженности,
является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пдз), или период
инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них
наличных денег от клиентов[18]:
Пдз = (Оср х Д) Допл, (3.2)
где Пдз - период оборачиваемости дебиторской
задолженности
Оср - средние остатки задолженности по счетам
дебиторов
Д - дни периода
Допл - сумма оплаченной
задолженности
Для оценки
эффективности управления дебиторской задолженностью на изучаемом предприятии
определим время ее инкассации за 2005 и 2006 г.г. (таблица 3.10)
Таблица 3.10
Расчет
периода оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «СПНУ»
тыс.руб.
|
Год
|
Средние
остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.
|
Дни
пери-ода
|
Сумма
оплаченной задолженности, тыс. руб.
|
Период
оборачиваемости задолженности
|
|
2005
|
(63611+59646)
: 2= 61628.5
|
365
|
1043792
|
21.55
|
|
2006
|
(59646+20918)
: 2= 40282
|
365
|
646484
|
22.74
|
Как видно из таблицы 3.10,
на изучаемом предприятии период оборачиваемости дебиторской задолженности
(период инкассации) увеличился с 21.55 дней в 2005 году до 22.74 дней в 2006
году. Это является свидетельством снижения ее ликвидности. Необходимо отметить
также, что в абсолютном значении период инкассации задолженности на данном
предприятии очень велик, что можно оценить отрицательно.
Качество задолженности
покупателей и заказчиков оценивается также удельным весом в ней вексельной
формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который
может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения.
Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская
задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме задолженности
свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности. Отсутствие вексельной
формы расчетов ЗАО «СПНУ» с дебиторами
отрицательно влияет на качество и ликвидность дебиторской задолженности данного
предприятия.
Как показали
вышеприведенные расчеты, дебиторская задолженность ЗАО «СПНУ» в 2006 г. менее ликвидна, чем в 2005 г., снизилось
также качество задолженности. Данный факт оценивается отрицательно и
свидетельствует о снижении эффективности управления дебиторской задолженностью
на предприятии.
Далее необходимо провести сравнение
дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «СПНУ», которое важно:
1. потому что дебиторская задолженность
является источником погашения кредиторской задолженности;
2. потому что кредиторская задолженность
является источником покрытия дебиторской задолженности.
К задачам
управления дебиторской задолженностью в ЗАО «СПНУ» относится поддержание
рационального соотношения между уровнем и динамикой дебиторской и кредиторской
задолженности. Рациональным следует считать соблюдение следующих соотношений:
-
общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской
задолженности. Это - одно из условий обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Кроме того, дебиторская задолженность - важнейший источник погашения кредиторской
задолженности. Инкассация дебиторской задолженности по срокам и суммам должна
сочетаться с планируемым погашением кредиторской задолженности;
-
оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности должна быть сопоставима.
Средняя продолжительность одного оборота в днях должна быть меньше, чем
продолжительность оборота дебиторской задолженности, а среднее число оборотов
дебиторской задолженности (отношение выручки от реализации-нетто к средним
остаткам дебиторской задолженности) должно превышать оборачиваемость
кредиторской задолженности (отношение себестоимости реализованной продукции к
средней сумме остатков кредиторской задолженности).
Если абсолютная величина
дебиторской задолженности превышает абсолютную величину кредиторской
задолженности, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в
дебиторскую задолженность или требует привлечения дополнительных средств.
Превышение суммы
кредиторской задолженности над суммой дебиторской задолженности более чем в 2
раза свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.
При анализе дебиторской и
кредиторской задолженности необходимо обратить внимание на соблюдение
предприятием основного принципа финансовой политики - кредитование своих
дебиторов на тех же условиях, на которых само получает кредит от поставщиков.[19]
Таблица 3.11
Сравнение абсолютных величин дебиторской и кредиторской
задолженности ЗАО «СПНУ»
тыс.руб.
|
Дата
|
Размер задолженности, тыс.руб.
|
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской
|
|
дебиторской
|
кредиторской
|
тыс.руб.
|
раз
|
|
01.01.2004
г.
|
63611
|
226267
|
162656
|
3.56
|
|
01.01.2005
г.
|
59646
|
241530
|
181884
|
4.05
|
|
01.01.2006
г.
|
20918
|
338878
|
317960
|
16.20
|
Как видно из таблицы 3.11 и рис. 3.3, в течение всего исследуемого периода кредиторская
задолженность ЗАО «СПНУ» превышает дебиторскую задолженность более чем в два
раза, причем превышение имеет тенденцию к росту. Следовательно, финансовое состояние
ЗАО «СПНУ» можно охарактеризовать как нестабильное
Рис. 3.3 Динамика дебиторской и
кредиторской задолженности ЗАО «СПНУ» за 2005-2006 г.г.
Кроме сравнения
абсолютных величин дебиторской и кредиторской задолженности сравнивается
продолжительность погашения дебиторской задолженности с продолжительностью
использования кредиторской задолженности.
Положительным для
предприятия является более продолжительный срок использования кредиторской
задолженности. Если срок погашения дебиторской задолженности больше срока использования
кредиторской задолженности, то может возникнуть несбалансированность денежных
потоков: предприятие вынуждено отдавать свои долги чаще, чем ему возвращают
долги дебиторы.
Рассчитаем среднюю
продолжительность использования кредиторской задолженности ЗАО «СПНУ» (таблица
3.12).
Таблица 3.12
Расчет
средней продолжительности использования кредиторской задолженности ЗАО «СПНУ»
тыс.руб.
|
Год
|
Средние
остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.
|
Дни
пери-ода
|
Сумма
оплаченной задолженности, тыс. руб.
|
Период
использования задолженности
|
|
2005
|
(226267+241530)
: 2 = 233898.5
|
365
|
182996
|
466.5
|
|
2006
|
(182996+338878)
: 2 = 260937
|
365
|
743447
|
128.1
|
Как видно из таблицы 3.12,
на изучаемом предприятии период использования кредиторской задолженности
снизился с 466.5 дней в 2005 году до 128.1 дней в 2006 году. Данный факт
можно оценить положительно, так как ускорение расчетов с кредиторами позволит ЗАО
«СПНУ» избежать штрафных санкций за несвоевременные платежи.
В ЗАО «СПНУ» продолжительность
погашения дебиторской задолженности в 2006 г. составила 22.74 дня, что
значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности –
128.1 дней. С одной стороны, данный факт можно оценить положительно, так как
предприятие получает кредит от поставщиков на более выгодных условиях, чем
кредитует своих дебиторов. Однако, не смотря на более короткий срок погашения
дебиторской задолженности, ее абсолютный размер значительно ниже кредиторской,
что является причиной нехватки средств для погашения кредиторской задолженности.
Рис. 3.4 Динамика инкассации дебиторской
и кредиторской задолженности ЗАО «СПНУ» за 2005-2006 г.г.
Далее в работе необходимо сопоставить темпы роста дебиторской задолженности и
темпы роста кредиторской задолженности по данным таблицы 3.13.
Таблица
3.13
Динамика
дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «СПНУ»
тыс.руб.
|
Дата
|
Дебиторская
задолженность
|
Темпы роста
|
Кредиторская
задолженность
|
Темпы роста
|
|
базисные
|
цепные
|
базисные
|
цепные
|
|
01.01.2005
г.
|
63611
|
-
|
-
|
226267
|
-
|
-
|
|
01.01.2006
г.
|
59646
|
0.94
|
0.94
|
241530
|
1.07
|
1.07
|
|
01.01.2007
г.
|
20918
|
0.33
|
0.35
|
338878
|
1.50
|
1.40
|
Из таблицы 3.13 видно, что в
течение всего изучаемого периода темпы роста дебиторской задолженности были
значительно ниже темпов роста кредиторской задолженности, что можно оценить
отрицательно, так как данный факт свидетельствует о недостаточности платежных
средств на предприятии.
Далее необходимо рассчитать
среднегодовые темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности. Этот
показатель можно рассчитать по среднегеометрической взвешенной:
n-1_______________________
Т вп = √ Т1 х Т2 х Т3 х Т4 х
Т5 … (3.3)
Рассчитаем темпы роста
дебиторской задолженности (Тд) и кредиторской задолженности (Тк) ЗАО «СПНУ» по формуле (3.3):
__________
Тд = √0.94 х 0.35 = 0.57
Тк = √1.07 х 1.40 = 1.22
Расчеты показывают,
что среднегодовой темп роста кредиторской задолженности составляет 122 %, что
значительно выше темпа роста дебиторской задолженности (57 %). Данный факт
свидетельствует о плохой платежеспособности предприятия.
Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед кредиторами и получением
денег от дебиторов в днях является финансовым циклом, в течение которого денежные
средства отвлечены из оборота (ФЦ):
ФЦ = ОЗ + ОДЗ -
ОКЗ, (3.4)
где ОЗ —
производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);
ОДЗ —
оборачиваемость дебиторской задолженности;
ОКЗ —
оборачиваемость кредиторской задолженности.
Рассчитаем период оборачиваемости материальных
запасов (ОЗ) ЗАО «СПНУ» по формуле:
ОЗ = (ЗхД) /
В, (3.5)
где В – чистая выручка от реализации (сумма оборота);
З – запасы (среднегодовое значение);
Показатель характеризует, за сколько в среднем дней
оборачиваются запасы в анализируемом периоде.
Тмз 2005 г. = ((250101 + 302885) : 2
х 365) : 1043792 = 90.2
Тмз 2006 г. = ((302885 + 374475) : 2
х 365 : 646484 = 191.2
Замедление оборачиваемости
материальных запасов ЗАО «СПНУ» в 2006 году по сравнению с прошлогодним
значением заслуживает отрицательной оценки, поскольку свидетельствует об их низкой
ликвидности.
Рассчитаем финансовый цикл, в течение которого денежные средства ЗАО «СПНУ» отвлечены из оборота (по
формуле 2.33):
ФЦ 2005 г. = 90.2 + 21.6 – 466.5 = -354.7
ФЦ 2006 г. = 191.2 + 22.8 – 128.1 = 85.9
Как показывают расчеты, в 2006 году финансовый цикл ЗАО «СПНУ» сократился по
сравнению с прошлым годом. Данный факт оценивается положительно, поскольку свидетельствует
о привлечении средств в оборот предприятия. Однако ЗАО «СПНУ» должно
стремиться к дальнейшему сокращению финансового цикла.
Для анализа дебиторской задолженности ЗАО «СПНУ» рассчитаем Коэффициент покрытия
задолженности (Кпз), определяемый по формуле:
Кпз = ДЗ / КЗ, (3.6)
где
ДЗ – дебиторская задолженность;
КЗ – кредиторская задолженность.
Уменьшение значения данного показателя в течение отчетного года свидетельствует
о снижении уровня ликвидности этого вида активов и росте убытков предприятия.
Рассчитаем Коэффициент покрытия задолженности ЗАО «СПНУ» по формуле 2.5:
а)
с учетом всей суммы дебиторской задолженности:
на
01.01.2005 г. Кпз = 63611 : 226267 = 0.28
на
01.01.2006 г. Кпз = 59646 : 241530 = 0.25
на
01.01.2007 г. Кпз = 20918 : 338878 = 0.06
б)
без учета безнадежной дебиторской задолженности:
на
01.01.2005 г. Кпз = (63611-3917) : 226267 = 0.26
на
01.01.2006 г. Кпз = (59646 – 3084) : 241530 = 0.23
на
01.01.2007 г. Кпз = (20918 – 3861) : 338878 = 0.05
Уменьшение значения Коэффициента покрытия задолженности ЗАО «СПНУ» в течение
всего исследуемого периода свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов
и росте убытков данного предприятия.
Как показало исследование, для ЗАО «СПНУ» характерно снижение дебиторской задолженности
при одновременном росте кредиторской задолженности, что свидетельствует о
недостаточности денежных средств в хозяйственном обороте предприятия. При этом
снижение дебиторской задолженности нельзя считать положительным явлением,
поскольку связано с уменьшением объемов продаж (в 2005 г. возникло
обязательств на сумму 1039827 тыс.руб., в 2006 г. – всего 607756 тыс.руб.).
Как выяснилось в
ходе анализа, на величину дебиторской задолженности ЗАО «СПНУ» как подрядной строительной
организации влияют:
общий объем реализации
(сдачи строительных работ) и доля в нем выполненных строительных работ на
условиях последующей оплаты (с ростом объема продаж растут и остатки
дебиторской задолженности);
-
условия расчетов
с заказчиками (застройщиками) (увеличение сроков, снижение требований по оценке
надежности дебиторов ведут к росту дебиторской задолженности);
-
политика
взыскания дебиторской задолженности (чем более активно ЗАО «СПНУ» во взыскании
дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше
"качество" дебиторской задолженности);
-
платежная
дисциплина покупателей и общее экономическое состояние тех отраслей, к которым
они относятся;
-
качество оценки
эффективности управления дебиторской задолженностью и последовательность в
использовании ее результатов.
По результатам проведенного
анализа можно сделать вывод, что ЗАО «СПНУ» необходимо управлять дебиторской задолженностью с помощью
следующих мер:
- контролировать
состояние расчетов с покупателями по отсроченной задолженности;
- оценивать состав
дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным» группам, т.
е. так называемый реестр старения дебиторской задолженности
- следить за соотношением
кредиторской и дебиторской задолженности;
- предоставлять скидки
при досрочной оплате.
Предоставление скидок при срочной оплате может иметь
благотворное воздействие на работу ЗАО «СПНУ» в двух аспектах:
1.) предоставляемые скидки могут значительно улучшить
поток денежных средств
путем сокращения сроков получения оплаты с клиентов, что сокращает инвестиции в дебиторскую задолженность и
риск возникновения безнадежных долгов;
2.) предоставляемые скидки могут привести к увеличению
объема продаж имеющимся и новым клиентам, которые способны платить в течение определенного
периода времени и которых привлекает возможность получения увеличенной скидки с цены.
Следующим аргументом в пользу предоставления скидок заказчикам
в случае
досрочной оплаты является тот факт, что организация в данном случае получает
возможность сократить не только объем дебиторской задолженности, но и объем
финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что
помимо собственно потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью
расчетов с покупателями, организация - поставщик несет потери,
связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования
временно свободных денежных средств.
Если средний срок оплаты дебиторской задолженности в ЗАО
«СПНУ» составляет около 23 дней, а
организация предоставляет покупателям 1 % скидку за оплату в срок не позднее 2 дней, то такая скидка для предприятия
будет сопоставима с получением кредита по ставке 17 %:
360 : (23 – 2) =17.14 %
Поскольку организация привлекает заемные средства под 24 % годовых, то такие условия
будут для ЗАО «СПНУ» выгодными.
В тоже время для покупателя, размещающего средства в депозитах под 14 %
годовых, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель будет заранее
проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне
вероятно, что результатом его решения будет ускорение расчетов. Проведем
расчет возможной величины предоставляемой ЗАО «СПНУ» своим заказчикам скидки в
таблице 3.14
Таблица 3.14
Анализ выбора способа расчетов
с заказчиками
|
Показатель
|
Вариант
1
(срок
оплаты
2 дн.
при
условии 1 %
скидки)
|
Вариант 2
(срок
оплаты 23 дня)
|
Отклонения
(гр.2-гр.1)
|
|
Индекс
пен (1ц)
|
1.07
|
1,299
|
+0,229
|
|
Коэффициент
падения покупательной способности денег
(Kи)
|
0,935
|
0,77
|
-0,165
|
|
Потери от инфляции с каждой
тысячи рублей
договорной цены, pyб.
|
65
|
230
|
+165
|
|
Потери от уплаты процентов за
пользование кредитами, ставка 24 % годовых, руб.
|
-
|
14
|
- 14
|
|
Потеря от предоставления 3 % скидки с каждой тысячи рублей
договорной цены, руб.
|
30
|
-
|
-30
|
|
Результат политики
предоставления скидки
с цены при сокращении срока оплаты
(стр.3+стр.4+стр.5)
|
95
|
244
|
+149
|
Приведем
расчеты к таблице 3.14:
Строка 2, Вариант 1 - если
период принятия решения - целое количество месяцев, Коэффициент
падения покупательной способности
денег (Ки) равен 0.935:
Ки = 1/ 1ц =1/1,07 = 0,935
Вариант 2 - если период принятия решения не соответствует целому
количеству месяцев, то используем формулу сложных процентов:
Ки =[ 1/(1+Ти/30)]п,
где Ти — месячный темп инфляции;
п — количества дней в периоде принятия решения
Ти-0,07п = 23
Ки = [ 1/(1+0,07/30)]23 =0.77
Строка 4. Потери от уплаты процентов за кредит с
каждой тысячи рублей: 1000 х (23-2) х 0,24 /360 = 14 руб.
Таким образом, предоставление ЗАО
«СПНУ» 1 %-ной скидки с договорной цены при уменьшении срока оплаты позволяет
данному предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых
ресурсов в размере 149 руб. с каждой тысячи рублей договорной цены.
Можно отметить, что для исследуемого предприятия
сокращение срока оплаты до двух дней в случае предоставления 1 %-ной скидки
равносильно получению кредита на 22 дня по ставке 17 % годовых
1 х 360/(23-2) = 17 %
Для покупателя такие условия должны быть сопоставлены с возможностью размещения временно свободных средств в
депозитах. При 14 - 16 % данный вариант является целесообразным.
Руководитель может
варьировать любым параметром в данной схеме, однако наиболее существенным
является величина скидки. Она может устанавливаться различными способами, в том
числе и с использованием некоторых формализованных алгоритмов, в которых
учтены влияние инфляции и сокращение расходов на поддержание источников финансирования
дебиторской задолженности.
Эффективным
средством сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с ЗАО «СПНУ»
является факторинг - финансирование факторинговой компанией (как правило -
банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически
банк кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после
заключения соглашения (как правило, в течение 2-3 дней) банк переводит на счет
поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть - от 10 до 30% за
вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после
инкассации задолженности.
Ставка
процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам
(например, 14 % годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1
до 3 % от суммы долга. Если факторинговое обслуживание банком
предприятия-поставщика осуществляется на постоянной основе, то ставка комиссионного
вознаграждения обычно устанавливается близко к низшей границе интервала.
Что
касается процентов за кредит, то они не отличаются от процентов по любым другим
долговым обязательствам (займам, кредитам), относятся к внереализационным
расходам в установленном порядке и уменьшают облагаемую налогом прибыль. А комиссионное
вознаграждение представляет собой плату за услуги банка, которые состоят в анализе
и оценке требований поставщика к заказчикам (должникам), контроле за осуществлением
платежей, переводе полученных средств на счет поставщика, и другие услуги, предусмотренные
факторинговым соглашением.
Факторинговая
операция выгодна ЗАО «СПНУ», так как ускоряет оборот средств, не требуя при
этом существенных затрат. Так, на конец 2006 года общая сумма просроченной
дебиторской задолженности составляет 10847 тыс. руб. Банк по факторинговому
соглашению предоставляет 80 % (т.е. 8677.6 тыс. руб.). Предположим, что сумму
долга удастся взыскать с заказчика через 90 дней. При комиссионном
вознаграждении в размере 2 % расходы ЗАО «СПНУ» составлят:
а)
проценты за кредит:
(10847 х
14 х 90) : (365 х 100) = 374.4 тыс.руб.
б)
комиссионное вознаграждение:
10847 х 2% = 216.9 тыс. руб.
в)
итого: 374.4 + 216.9 = 591.3 тыс. руб.
Поскольку
продолжительность финансового цикла ЗАО «СПНУ» составляет 3 месяца, то,
затратив полученные 10847 тыс. руб. на производство строительно-монтажных работ,
предприятие при рентабельности в 10-15% вернет затраченные на факторинг
средства.
В результате проведенной
оценки управления дебиторской задолженности на предприятии можно отметить то,
что в учётной политике ЗАО «СПНУ» не предусмотрено создание резерва по
сомнительным долгам.
Однако учитывая значительные
объемы просроченной дебиторской задолженности, ЗАО «СПНУ» рекомендуется
создавать резерв по сомнительным долгам. Учитывая, что отражение резерва в
бухгалтерском учёте законодательно не прописано, для ЗАО «СПНУ» целесообразно предусмотреть
в учётной политике формирование резерва по сомнительным долгам в бухгалтерском
учёте по тем же правилам, что и в налоговом учёте.
Преимущество будет
заключаться в том, что:
1. Для начисления налога
на прибыль можно использовать данные бухгалтерского учёта, не корректируя их;
2. Не нужно исчислять и
отражать в бухгалтерском учёте разницы, прописанные в ПБУ 18/02 – их просто не
будет.
Резерв по сомнительным
долгам может использоваться только на покрытие убытков от безнадежных долгов.
Суммы отчислений в резерв равномерно включаются в состав внереализационных
расходов. Причем сумма создаваемого резерва не может превышать 10 % от выручки
за тот же отчетный (налоговый) период. Об этом говорится в пункте 4 статьи 266
Налогового кодекса РФ.
На предприятии для того,
чтобы проследить порядок формирования резерва в целях налогового учета,
рекомендуется составлять специальную таблицу, при заполнении которой
придерживаются следующих правил:
1) если
задолженность образовалась более 90 дней назад, то в резерв включается вся
сумма;
2) когда долг возник
от 45 до 90 дней (включительно), в резерв отчисляют 50 процентов от этой суммы;
3) задолженность,
которой еще не исполнилось и 45 дней, резерв вообще не увеличивает.
Дни отсчитываются не с момента
возникновения дебиторской задолженности, а с даты оплаты, которая указана в
договоре или счете (таблица 3.15).
Таблица 3.15
Расчет резерва по сомнительным долгам
руб.
|
Наименование дебитора
|
Срок возникновения сомнительной задолженности сумма, руб.
|
Сумма отчислений в резерв, руб.
|
|
свыше 90 дней
|
от 45 до 90 дней
|
до 45 дней
|
|
ООО "Салют"
|
3861000
|
-
|
-
|
3861000
|
|
ООО "Сатурн"
|
-
|
6986000
|
-
|
3493000
|
|
ООО "Марс"
|
-
|
-
|
3220400
|
-
|
|
ООО "Спутник"
|
-
|
-
|
6850600
|
-
|
|
Итого
|
3861000
|
6986000
|
10071000
|
7354000
|
|
|
|
|
|
|
В результате на 31 декабря
2006 года сумма резерва по сомнительным долгам будет равна 7354 тыс. руб.
(меньше, чем 10 % выручки от реализации за год – 64648 тыс.руб.). Экономическая
эффективность предложенного мероприятия заключается в сокращении налога на
прибыль по ставке 24 % с суммы резерва по сомнительным долгам:
7354 тыс. руб. х 24 % = 1765 тыс.руб.
Обобщая все вышесказанное, в
2006 году управление дебиторской задолженностью в ЗАО «СПНУ» было менее эффективным,
чем в прошлом году. Несмотря на сокращение дебиторской задолженности и
ускорение ее оборачиваемости, увеличился разрыв между величиной дебиторской и
кредиторской задолженностью в пользу последней. При этом темпы роста объема
продаж значительно ниже темпов снижения дебиторской задолженности. На предприятии
очень высок удельный вес просроченной дебиторской задолженности.
На предприятии управление
дебиторской задолженности сводится в основном к ее документированию. При этом
можно отметить плохую работу по взысканию просроченной дебиторской
задолженности, на предприятии практически не используются не используются
методы активного управления дебиторской задолженностью.
ЗАО «СПНУ» было
рекомендовано с целью совершенствования управления дебиторской задолженностью
разработать механизм предоставления скидок заказчикам при досрочной оплате
договоров, использование механизма факторинга для взыскания дебиторской
задолженности и создание резерва по сомнительным долгам с целью минимизации
налогообложения.
В настоящей дипломной работе
достигнута поставленная цель и решены все необходимые задачи. По итогам
изучения системы управления дебиторской задолженностью необходимо сделать ряд
выводов и обобщений.
В ходе работы выяснилось,
что дебиторская задолженность – неизбежное следствие существующей в настоящее
время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется
разрыв времени платежа с момента перехода права собственности на товар, между
предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.
Динамика изменения
дебиторской и кредиторской задолженности, ее состав, структура и качество, а
также интенсивность их увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на
оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на
финансовое состояние предприятия. Анализ дебиторской и кредиторской
задолженности необходим для оценки финансового состояния, платежеспособности и
ликвидности предприятия.
Практическая часть данной
работы была посвящена анализу системы управления дебиторской задолженностью в
условиях конкретного предприятия – ЗАО «СПНУ».
В ходе анализа
выяснилось, что в ЗАО «СПНУ» дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению
(на 3965 тыс.руб., или на 6.23 % в течение 2005 г. и на 38728 тыс.руб. или на
64.93 % в течение 2006 г.). В структуре дебиторской задолженности удельный вес
задолженности покупателей и заказчиков и прочих дебиторов примерно одинаков.
Отрицательно оценивается тот факт, что ЗАО «СПНУ» имеет просроченную дебиторскую
задолженность, которая имеет тенденцию к росту. При этом увеличивается ее
удельный вес в структуре всей задолженности. Период оборачиваемости дебиторской
задолженности увеличился с 21.55 дней в 2005 году до 22.74 дней в 2006 году,
что свидетельствует о снижении ее ликвидности.
Для ЗАО «СПНУ» характерно снижение дебиторской задолженности при одновременном
росте кредиторской задолженности, что свидетельствует о недостаточности денежных
средств в хозяйственном обороте предприятия. При этом снижение дебиторской
задолженности нельзя считать положительным явлением, поскольку это связано с
уменьшением объема продаж.
В течение всего исследуемого периода кредиторская задолженность ЗАО «СПНУ» превышает
дебиторскую более чем в два раза, причем превышение имеет тенденцию к росту.
Следовательно, финансовое состояние ЗАО «СПНУ» охарактеризовать как нестабильное
В ЗАО «СПНУ» продолжительность
погашения дебиторской задолженности в 2006 г. составила 22.74 дня, что
значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности –
128.1 дней. Однако, не смотря на более короткий срок погашения дебиторской
задолженности, ее абсолютный размер значительно ниже кредиторской, что является
причиной нехватки средств для погашения кредиторской задолженности.
Как показало исследование, платежеспособность и ликвидность предприятия имеют
прямую зависимость от качества и состава дебиторской задолженности. Снижение просроченной
и безнадежной задолженности является важнейшим фактором улучшения платежеспособности
и ликвидности ЗАО «СПНУ».
Одной из причин образования
на предприятии задолженности, не погашенной в срок, является отсутствие
должной работы с заказчиками. В условиях договора, как правило, не
согласовываются сроки расчётов за выполненные работы. Имеют место факты несвоевременной
сверки расчётов с контрагентами.
ЗАО «СПНУ»
необходимо переходить от пассивного управления дебиторской задолженностью, сводимого
в основном к бухгалтерскому учету информации о составе и структуре
задолженности, к политике активного управления, предполагающего целенаправленное
воздействие на условия предоставления кредита заказчикам (застройщикам).
По итогам анализа расчетов
ЗАО «СПНУ» с дебиторами данному предприятию
можно порекомендовать следующие меры по оптимизации дебиторской задолженности:
своевременно оформлять расчетные документы; тщательно отслеживать возврат
задолженности, использовать судебные процедуры для ее возврата; разработать
систему предоставления скидок и использования наценок; предусматривать в
договорах с покупателями и заказчиками изменение цен на продукции в зависимости
от срока оплаты; ускорить платежи путем совершенствования расчетов с покупателями
и заказчиками; проводить анализ финансового состояния сомнительных в платежном
отношении покупателей.
Реализация предложенных
рекомендаций будет способствовать ускорению оборачиваемости средств, вложенных
в расчёты с дебиторами и повышению эффективности деятельности фирмы. Например,
ускорение оборачиваемости средств, вложенных в расчёты с дебиторами только на один
день позволит высвободить из оборота средства в сумме 1771.2 тыс.руб. Они
могут быть направлены на погашение задолженности кредитора.
Как недостаток в
организации бухгалтерского учёта дебиторской задолженности на предприятии можно
отметить то, что в учётной политике ЗАО «СПНУ» не предусмотрено создание
резерва по сомнительным долгам. Данному предприятии было рекомендовано
создание такого резерва по правилам Налогового кодекса РФ, что позволит за год
снизить платежи налога на прибыль на сумму 1765 тыс. руб.
ЗАО «СПНУ» целесообразно
также при заключении договоров с заказчиками предусмотреть предоставление определённых
скидок при условии предварительной оплаты строительно-монтажных работ.
1. Гражданский кодекс Российской
Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (с учетом последующих
изменений и дополнений). Часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ (с учетом
последующих изменений и дополнений). – М.: АПЕК-ПРЕС, 2006.
2. Налоговый
кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ (с
учетом последующих изменений и дополнений). Часть вторая от 5 августа 2000 г.
№117-ФЗ. – М.: ООО ТК «Велби», 2006.
3. Федеральный закон «О бухгалтерском
учете» от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (в ред. ФЗ №8-ФЗ от 10.01.2003 г., с учетом
последующих изменений и дополнений).
4. Положение по ведению бухгалтерского
учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утв. приказом Минфина РФ от 29.07.1998
г. № 34н).
5. Методические указания по
инвентаризации имущества и финансовых обязательств (утв. приказом Минфина РФ от
13.06.1995 г. № 49.
6. Письмо МНС РФ от 15 сентября 2004 г.
N 102-5-10/53 «О порядке списания безнадежных догов, по которым истек, в целях
налогообложения прибыли».
7. Басовский Л.Е., Лунева А.М.,
Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности): Учеб. пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. – М.:
ИНФРА-М., 2005. – 315 с.
8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. –
С.-П.: Питер, 2001. – 408 с.
9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ
финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис»,
2004. – 365 с.
10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000. – 235 с.
11. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 405 с.
12. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа
хозяйственной деятельности: Краткий курс. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 615 с.
13. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.:
Новое знание, 2004. – 658 с.
14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятий АПК: Учебник. – Мн.: Новое знание, 2004. – 681 с.
15. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Учебное пособие. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА. 2002. – 509 с.
16. Адамов Н.А. Учет и анализ дебиторской задолженности в строительных организациях
// Консультант бухгалтера. – 2006. - № 8. – С. 22-25
17. Андрющенко А. Страсти по дебиторке // Московский бухгалтер. –2005. – № 6.
– С. 17-19
18. Андрющенко А. Факторинг избавит фирму от конкурентов // Московский
бухгалтер. – 2005. – № 8. – С. 16-19
19. Андрющенко А. Цессия поможет вернуть долг // Московский бухгалтер. –
2005. – № 8. – С. 21-26
20. Богомолов А.М. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью как
элемент системы внутреннего контроля в организации // Современный бухучет. –
2004. – № 5. – С. 8-11
21. Ивашкевич В.Б. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. –
2003. – № 6. – С. 22-23
22. Киперман Г. Управление дебиторской задолженностью // Финансовая газета.
Региональный выпуск. – 2006. – № 12. – С. 22-25
23. Левин Л. Формирование резерва по сомнительным долгам // Финансовая газета.
– 2006. – № 7. – С. 7
24. Лытнева Н.А. Налоговый учет резервов по сомнительным долгам // Бухгалтерский
учет. – 2006. – № 21. – С. 12-13
25. Мельникова Л.А. Раскрытие в бухгалтерской отчетности информации о дебиторах
и кредиторах // Бухгалтерская отчетность организации. – 2004. – № 3. – С. 22-25
26. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский
учет. – 2002. – № 4. – С. 18-22
27. Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности
// Современный бухучет. – 2004. – № 9. – С. 16-19
28. Сумина А.Д. Сверка расчетов с контрагентами // Главбух. – 2004. – № 2. –
С. 31-33
29. Харламова О. Выбираем факторинг вместо кредита // Практическая бухгалтерия.
– 2005. – № 8. – С. 28-30
30. Черненко А.Ф. Методические основы анализа оборачиваемости имущества
организации // Бухгалтерский учет. – 2006. – № 17. – С. 17-19
31. Шубина Т.В. Организация документооборота для управления дебиторской
задолженностью // Финансовый менеджмент. – 2005. - № 5. – С. 15-19